Гармонизация, выравнивание и реформа (1990–2026) — заключение
Заключение к части B
В части B налоговая политика Цуга прослежена от её нерешительных начал в 1920-х годах до глобального минимального налога. Выделяются три фазы. В межвоенные годы кантон под давлением цюрихских юристов и в условиях промышленного кризиса создал особый режим для холдинговых компаний — сначала безрезультатно в 1924 г., а затем решительно в 1930 г. В послевоенные десятилетия налоговый закон 1947 г. и административная практика в отношении смешанных компаний распространили этот режим на действующие торговые и сервисные компании и сделали Цуг местонахождением тысяч компаний, включая первых сырьевых трейдеров. После того как федеральная гармонизация с 1990 г. кодифицировала модель, международное давление со стороны Европейского союза и ОЭСР привело к её отмене. Закон о налоговой реформе и финансировании AHV (TRAF) 2019 г. заменил статусные режимы общими низкими ставками и международно признанными инструментами, не лишив кантон его места на вершине швейцарских налоговых рейтингов.
Моральная экономика этой политики — моральная экономика малого государства: приоритет фискального выживания общины, принятие мира, который кантон не в силах формировать, и чувство репутационных границ своего выбора. Избиратели кантона одобряли эту политику на каждом крупном голосовании начиная с 1922 г. Её оборотной стороной является национальное финансовое выравнивание, через которое Цуг передаёт остальной стране большую долю своего фискального потенциала, чем любой другой кантон. На нижний предел, который глобальный минимальный налог установил для конкуренции за крупные группы, кантон ответил тем, что закрепил соответствующие поступления за собой и инвестирует их в другие свои активы.
В пяти предложениях
1. Цуг ввёл свою первую холдинговую привилегию народным голосованием в январе 1922 г. и сделал её действенной законом от 15 июля 1930 г., который в качестве антикризисной меры в период промышленного спада освободил холдинговые компании от налога на прибыль и облагал их капитал по ставке от 0,5 до 1,5 промилле.
2. Налоговый закон 1947 г. и административная практика в отношении смешанных компаний, выработанная налоговой администрацией в конце 1950-х годов, превратили привилегию в бизнес-модель, при которой число холдинговых компаний за одно поколение выросло с 88 до 4 828.
3. После того как закон о гармонизации 1990 г. кодифицировал кантональные статусные режимы, давление Европейского союза и ОЭСР привело к их отмене TRAF, одобренным 19 мая 2019 г. и действующим с 1 января 2020 г.
4. Цуг заменил привилегии самой низкой в Швейцарии общей ставкой налога на прибыль — 11,85% в 2025 г. — и максимально допустимым использованием патентного бокса и вычета на исследования.
5. Оборотной стороной низких налогов кантона является его взнос в национальное финансовое выравнивание — 467 млн франков в 2026 г., тогда как глобальный минимальный налог, одобренный Цугом наибольшим большинством среди всех кантонов, установил нижний предел для конкуренции за крупные группы.
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.