Ранняя практика FINMA (2014–2017)
Подход FINMA к криптоактивам складывался поэтапно ещё до руководства по ICO 2018 года. В июне 2014 года она опубликовала информационный бюллетень о биткоине одновременно с докладом Федерального совета о виртуальных валютах. В бюллетене разъяснялось, что профессиональная покупка и продажа биткоинов и управление торговыми платформами подпадают под действие Закона о борьбе с отмыванием денег (AMLA) и что поставщику, хранящему биткоины для клиентов таким образом, что у них возникают требования к нему, может потребоваться банковская лицензия.1 Не создавая новых правил, бюллетень применил действующее право к новому явлению и задал образец, которому FINMA следовала и в дальнейшем.
В 2017 году FINMA приняла меры против операторов несанкционированной виртуальной валюты «E-Coin», которые принимали средства от публики и держали их на счетах для покупки монеты. FINMA установила, что они осуществляли приём депозитов без лицензии. Она распорядилась ликвидировать причастные компании и включила трёх других поставщиков фальшивых криптовалют в свой предупредительный список.2 В том же месяце FINMA опубликовала надзорное сообщение о первичных размещениях монет (ICO), в котором объявила, что изучает ряд ICO, и изложила законы, которые могут к ним применяться.3 Сообщение подготовило почву для руководства февраля 2018 года, давшего рынку необходимую ему классификацию. Эта последовательность показывает метод швейцарского регулятора. Сначала FINMA наблюдала за рынком, затем принимала меры против очевидных злоупотреблений, потом выпускала разъяснения и, наконец, вносила вклад в законодательство. Такой метод позволил рынку развиваться, пока право его догоняло. Вместе с тем он означал, что на протяжении нескольких лет регуляторное положение многих проектов зависело от практики FINMA и мнений их юристов больше, чем от текста закона.
Примечания
- Riccardo Sansonetti, «Bitcoin: Virtuelle Währung mit Chancen und Risiken», Die Volkswirtschaft, 1 сентября 2014 г., dievolkswirtschaft.ch: FINMA опубликовала информационный бюллетень одновременно с докладом Федерального совета от 25 июня 2014 г.; профессиональная покупка и продажа биткоинов и управление торговыми платформами для биткоинов, пересылающими средства или биткоины между пользователями, подпадают под действие Закона о борьбе с отмыванием денег. Bitcoin News Switzerland, «Die FINMA über Bitcoin und das Schweizer Banken- sowie Geldwäschereigesetz», 17 июня 2014 г., bitcoinnews.ch: по мнению FINMA, профессиональная эксплуатация биткоин-автоматов, хранящих для клиентов остатки в деньгах или биткоинах, в принципе требует банковской лицензии, тогда как прямой обмен без клиентских остатков не связан с приёмом депозитов от публики. ↩
- FINMA, пресс-релиз «FINMA closes down coin providers and issues warning about fake cryptocurrencies», 19 сентября 2017 г., finma.ch: QUID PRO QUO Association, DIGITAL TRADING AG и Marcelco Group AG приняли не менее 4 млн швейцарских франков от нескольких сотен пользователей и вели виртуальные счета в законных платёжных средствах и E-Coins, что аналогично приёму депозитов банком; все три ликвидированы, открыто конкурсное производство; ещё три компании включены в предупредительный список. ↩
- FINMA, пресс-релиз «FINMA is investigating ICO procedures» и Разъяснение FINMA 04/2017, 29 сентября 2017 г., finma.ch: FINMA расследует ряд случаев ICO; в зависимости от структуры ICO могут подпадать под положения о борьбе с отмыванием денег, банковское законодательство, законодательство о торговле ценными бумагами и о коллективных инвестиционных схемах. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.