Налоговый режим фондов и продаж токенов

Читать PDF-версию (2 стр.)

Налогообложение фондов было для проектов центральным вопросом. Швейцарский фонд с общественно полезной целью может быть освобождён от налогов на прибыль и капитал. Криптофонды утверждали, что разработка открытого протокола отвечает общественным интересам, поскольку протокол доступен всем и никому не принадлежит. Налоговые органы придерживались более ограничительного подхода, так как освобождение от налогов требует, чтобы фонд преследовал цель в общих интересах и действовал бескорыстно. Фонд, который разрабатывает протокол в интересах держателей своих токенов и учредители которого сами владеют большим количеством токенов, этому критерию соответствует с трудом.¹ Поэтому большинство криптофондов облагалось налогом как обычные юридические лица, а кантональные ставки Цуга удерживали нагрузку на низком уровне.

Главный вопрос касался поступлений от продажи токенов. Если они являлись налогооблагаемым доходом фонда, налог мог быть значительным, поскольку стоимость поступлений во франках могла достигать десятков или сотен миллионов. Федеральная налоговая администрация рассмотрела этот вопрос в своём рабочем документе 2019 года, следуя классификации FINMA. Поступления от выпуска утилитарных токенов, как правило, рассматриваются как налогооблагаемый доход эмитента, однако эмитент может формировать резервы под обязательства, принятые им перед держателями токенов, например под разработку протокола. Токены-активы, представляющие долг эмитента, рассматриваются как облигации, а поступления от них — как заёмный капитал. Токены-активы, представляющие долю участия, рассматриваются как акции, что может повлечь последствия в части налога у источника и гербовых сборов.²

Кантон Цуг применял эти принципы в согласии с федеральной практикой и выдавал предварительные налоговые заключения (tax rulings) проектам, которые их запрашивали. Такие заключения, позволявшие проектам определить свою налоговую позицию до продажи токенов, стали стандартной частью подготовки проекта в Цуге. Практику кантона называли прагматичной: отрасль получила тот же сервис, который кантон на протяжении десятилетий оказывал холдинговым компаниям и сырьевым трейдерам.

Примечания

1. Закон о прямом федеральном налоге (DBG), ст. 56 лит. g: юридические лица, преследующие публичные или общественно полезные цели, освобождаются от налога в отношении прибыли, исключительно и безвозвратно предназначенной для этих целей; предпринимательские цели в принципе не являются общественно полезными (текст по swissrights.ch). Циркуляр ESTV № 12 от 8 июля 1994 г. и практика в отношении криптофондов здесь повторно не проверялись. ↩
2. Федеральная налоговая администрация (ESTV), Arbeitspapier «Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICOs/ITOs) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben», 27 августа 2019 г., обновлён 14 декабря 2021 г. и позднее, estv.admin.ch: средства, полученные за утилитарные токены, являются налогооблагаемым доходом эмитента на момент выпуска, при этом допускается формирование резервов под документально подтверждённые договорные обязательства; поступления от долговых токенов-активов являются заёмным капиталом; средства, полученные за токены-активы с правами участия, являются вкладами в капитал, при этом распределения облагаются налогом у источника, а выпуск — эмиссионным гербовым сбором. Поступления от платёжных токенов на уровне эмитента в документе не рассматриваются. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.