Издержки, консолидация и технологии
Экономика частного банковского обслуживания изменилась не меньше, чем его право. Регулирование повысило для каждого учреждения постоянные издержки на комплаенс, документирование и отчётность. Маржа по консультационным и дискреционным мандатам оказалась под давлением со стороны более дешёвых продуктов, прозрачности в отношении комиссий и конкуренции между банками. Возвращение процентных ставок после 2022 года временно улучшило доходы частных банков, которые получают значительную часть выручки от клиентских депозитов и кредитов. Последовавшее снижение швейцарских процентных ставок обратило этот эффект вспять: в 2026 году Швейцарский национальный банк (ШНБ) удерживал ключевую ставку на нулевом уровне.1 Швейцарская ассоциация банкиров сообщила, что в 2025 году комиссионный бизнес и бизнес услуг вырос на 6,5 процента, тогда как чистый процентный доход снизился на 0,8 процента из-за давления на маржу.2
Это давление ускорило консолидацию как среди банков, так и среди независимых управляющих. Число банков в Швейцарии непрерывно сокращается уже три десятилетия, и эта тенденция особенно затронула частные банки. Небольшим учреждениям с активами в несколько миллиардов франков становилось всё труднее распределять издержки на регулирование, технологии и трансграничный комплаенс на достаточный объём активов. Многие из них были поглощены более крупными группами, объединились или преобразовались в независимых управляющих или семейные офисы. Преобразование женевских частных банкиров Pictet и Lombard Odier из товариществ в корпоративные структуры в 2014 году и поглощение нескольких цюрихских частных банков более крупными группами отражают ту же логику.3 Сам Julius Bär объявил об экономии затрат в размере 130 млн швейцарских франков в годовом исчислении к концу 2025 года и ещё 130 млн швейцарских франков на период 2026–2028 годов.4
Технологии — одновременно и статья расходов, и ответ на вызовы. Швейцарская ассоциация банкиров назвала цифровой клиентский опыт и компетенции в области искусственного интеллекта решающими факторами конкурентоспособности на ближайшие годы.5 Для частных банков цифровизация имеет три основных аспекта. Во-первых, клиентский интерфейс: состоятельные клиенты ожидают такого же цифрового доступа к своим портфелям, какой у них есть к другим услугам, по-прежнему ценя при этом личное консультирование. Во-вторых, автоматизация комплаенса, особенно приёма клиентов на обслуживание, мониторинга операций и проверки пригодности, где технологии могут существенно снизить издержки без ущерба для качества контроля. В-третьих, интеграция новых классов активов, особенно криптоактивов и токенизированных ценных бумаг, которые несколько цюрихских банков теперь хранят для клиентов в рамках, созданных швейцарским законодательством о технологии распределённого реестра 2021 года.6 Для независимых управляющих технологии имеют иное значение. Системы управления портфелем, автоматизированная отчётность и платформы банков-депозитариев позволяют небольшим фирмам выполнять регуляторные требования при приемлемых затратах. В лицензируемом рынке они стали условием выживания.
Человеческая сторона консолидации обсуждается реже. Швейцарская ассоциация банкиров сообщила, что на конец 2025 г. в банках Швейцарии работали 92 002 сотрудника в эквиваленте полной занятости, что на 2 345 меньше, чем годом ранее; сокращение ассоциация объяснила прежде всего крупными банками.7 Интеграция Credit Suisse в UBS вывела на рынок много опытных менеджеров по работе с клиентами. Одни перешли в другие частные банки, другие основали независимые управляющие фирмы или присоединились к ним. Лицензионный режим Закона о финансовых учреждениях (FinIA) обеспечивает соответствие новых фирм минимальным стандартам. Вместе с тем наличие опытных кадров поддерживало независимый сектор в период, когда число фирм сокращалось.
Примечания
- Швейцарская ассоциация банкиров, Banking Barometer 2026, Executive Summary (см. выше). ↩
- Швейцарская ассоциация банкиров, пресс-релиз о Banking Barometer 2026 (см. выше). ↩
- Wikipedia, “Pictet Group”, https://en.wikipedia.org/wiki/Pictet_Group, — об изменении правовой структуры в 2014 году; Wikipedia, “Lombard Odier”, https://en.wikipedia.org/wiki/Lombard_Odier, — об изменении с 1 января 2014 г., в результате которого фирма перестала быть товариществом. Эти преобразования подробно рассматриваются в женевском томе. ↩
- Julius Baer Group, презентация результатов за 2025 год (см. выше). ↩
- Швейцарская ассоциация банкиров, пресс-релиз о Banking Barometer 2026 (см. выше). ↩
- Федеральный совет, “Federal Council brings DLT Act fully into force and issues ordinance”, пресс-релиз, 18 июня 2021 г., https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-84035.html, — о вступлении в силу Федерального закона об адаптации федерального права к развитию технологии распределённого реестра в два этапа: 1 февраля и 1 августа 2021 г. ↩
- Швейцарская ассоциация банкиров, Banking Barometer 2026, Executive Summary (см. выше); Швейцарская ассоциация банкиров, пресс-релиз о Banking Barometer 2026 (см. выше). ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.