Кредитор и убежище: межвоенные годы

Германские деньги в Цюрихе, цюрихские деньги в Германии

Первая мировая война прервала свободное движение капитала между двумя странами, но не разорвала экономической связи. Швейцарии приходилось вести переговоры с обоими воюющими блоками о поставках угля, продовольствия и сырья, и в 1916–1918 гг. она заключила с Германией ряд экономических соглашений, по которым швейцарские поставки обменивались на германский уголь и железо. Однако к 1917 г. более важными поставщиками стали страны Антанты: импорт Швейцарии из союзных государств составил 903 млн франков против 504 млн франков из Центральных держав.¹ Война оставила Швейцарии твёрдую валюту и нетронутую банковскую систему, тогда как Германия вышла из неё побеждённой, обременённой репарациями и движущейся к гиперинфляции 1923 г.

Последствия для Цюриха описаны в главе F.I. Германские вкладчики, располагавшие средствами, переводили деньги в швейцарские франки, чтобы защитить их от инфляции, а после стабилизации 1924 г. — от политической неопределённости и растущих налогов. В то же время швейцарские банки, прежде всего крупные банки с головными офисами в Цюрихе и Базеле, активно кредитовали германскую промышленность, германские банки и германские муниципалитеты, поскольку после того, как план Дауэса 1924 г. вновь открыл Германию для иностранного кредита, германские процентные ставки были намного выше швейцарских. Значительная часть этих кредитов финансировалась за счёт краткосрочных вкладов, часть которых поступала из самой Германии. Таким образом, германские деньги приходили в Цюрих как бегство капитала и возвращались в Германию как швейцарский кредит — цикл, обеспечивавший банкам комфортную процентную маржу, пока сохранялось доверие.

Торговые договоры того периода показывают, насколько тесно оставались связаны обе экономики. Торговое соглашение июля 1926 г. предоставило Германии тарифные уступки и либерализовало переработку товаров на давальческой основе (Veredelungsverkehr), при которой товары пересекали границу для доработки и возвращались обратно. В 1932 г. ещё два соглашения были призваны устранить растущий торговый дисбаланс. К 1938–1939 гг. на импорт из Германии приходилось более 23% всего швейцарского импорта.² Ни одна другая страна и близко не подходила к этой доле. Поэтому для цюрихских банков германский бизнес был одновременно самой прибыльной и самой уязвимой частью их зарубежной деятельности.

Мораторий 1931 г. и германский валютный контроль

Германский банковский кризис июля 1931 г. превратил крупнейший рынок цюрихских банков в их крупнейшую проблему. После краха Danatbank германское правительство закрыло банки и ввело валютный контроль. Краткосрочные кредиты иностранных банков германским должникам были заморожены в соответствии с соглашением о моратории (Stillhalteabkommen), согласованным в Базеле в августе 1931 г. и ежегодно продлевавшимся. Швейцария, банкам которой принадлежала значительная доля краткосрочного внешнего долга Германии, продолжала продлевать своё соглашение до 1944 г. — ещё долго после того, как американские и британские кредиторы прекратили действие своих соглашений с началом войны.³ Замороженные требования можно было использовать только внутри Германии или продать со значительным дисконтом. Для Eidgenössische Bank, Basler Handelsbank и Bank Leu, сосредоточивших свой зарубежный бизнес на Германии, убытки оказались губительными или почти губительными, а Kreditanstalt и другие уцелевшие крупные банки провели остаток десятилетия, списывая свои германские активы.

Реакция германского государства на бегство денег собственных граждан становилась всё более репрессивной. Чрезвычайный декрет декабря 1931 г. ввёл имперский налог на эмиграцию (Reichsflucht­steuer) — сбор в размере четверти имущества налогоплательщиков, отказывавшихся от проживания в Германии. Хотя правительство Брюнинга задумывало эту меру против бегства капитала, национал-социалисты впоследствии превратили её в инструмент экспроприации еврейских эмигрантов.⁴ После 1933 г. режим шаг за шагом ужесточал валютный контроль. Закон против измены германскому народному хозяйству (Gesetz gegen Verrat der Deutschen Volkswirtschaft) от 12 июня 1933 г. обязывал немцев декларировать свои зарубежные активы и грозил суровыми наказаниями тем, кто этого не делал.⁵ Закон против экономического саботажа (Gesetz gegen Wirtschaftssabotage) от 1 декабря 1936 г. пошёл ещё дальше и сделал сокрытие активов за рубежом преступлением, караемым смертной казнью.⁶

Банковская тайна и германский вопрос

Эти германские законы составляют фон самой устойчивой легенды цюрихского финансового центра. Согласно этой легенде, уголовно-правовая защита банковской тайны в ст. 47 Федерального закона о банках от 8 ноября 1934 г. была введена для защиты счетов германских евреев и других преследуемых лиц от агентов гестапо, которые якобы пытались выявить принадлежащие немцам активы в швейцарских банках. В главе F.II эта версия рассматривается подробно и показывается, что она сложилась главным образом после Второй мировой войны, а архивные данные указывают в ином направлении. Решающими импульсами для ст. 47 стали банковский кризис, французское дело 1932 г., когда парижская полиция изъяла списки клиентов Basler Handelsbank, и стремление банков защитить своих иностранных клиентов в целом. Германский шпионаж за швейцарскими счетами, который действительно имел место в 1930-е годы, дал новой норме удобное обоснование. Однако Закон о банках защищал всех клиентов в равной мере: преследуемого беженца, еврейскую семью, пытавшуюся спасти часть своего состояния, германского промышленника, уклонявшегося от валютного контроля, а позднее и функционеров самого режима.

Таким образом, германский вопрос присутствовал при рождении швейцарской банковской тайны в двояком смысле. Германское законодательство о валютном контроле сделало тайну швейцарских банков ценной для германских клиентов, а давление германского государства — реальное или мнимое — дало этой тайне её моральный нарратив. Это сочетание повторилось семьдесят лет спустя с другими действующими лицами и с поменявшимися ролями. В 2000-е годы уже демократическое германское государство добивалось доступа к швейцарским счетам, а швейцарские защитники тайны по-прежнему ссылались на 1930-е годы, объясняя, почему в таком доступе следует отказать. Германские критики, в свою очередь, указывали, что та же тайна позволила швейцарским банкам извлекать выгоду из активов как самого режима, так и его жертв.

Примечания

1. HLS, “Deutschland” (см. выше), раздел о Первой мировой войне. ↩
2. HLS, “Deutschland” (см. выше), раздел о периоде 1918–1939 гг. ↩
3. Wikipedia, “Stillhalteabkommen” (немецкая версия), https://de.wikipedia.org/wiki/Stillhalteabkommen: согласно статье, с 1 сентября 1931 г. были приостановлены платёжные обязательства на сумму около шести миллиардов рейхсмарок, Швейцария сохраняла соглашение до мая 1944 г., тогда как американские и британские кредиторы прекратили действие своих соглашений 3 сентября 1939 г., а оставшиеся кредиты, замороженные мораторием, были урегулированы Лондонским соглашением о долгах 1953 г. Подробнее см. главу F.I. ↩
4. Wikipedia, “Reichsfluchtsteuer” (немецкая версия), https://de.wikipedia.org/wiki/Reichsfluchtsteuer: согласно статье, налог был введён 8 декабря 1931 г. Vierte Verordnung des Reichspräsidenten zur Sicherung von Wirtschaft und Finanzen und zum Schutze des inneren Friedens по ставке 25% от всего имущества с целью сдерживания бегства капитала и с 1933 г. использовался для ограбления еврейских и политически преследуемых эмигрантов. ↩
5. Письмо Deutsche Bank от июля 1933 г. частной клиентке, хранящееся в собрании Landesmuseum на museum-digital, предупреждает, что владение иностранными ценными бумагами, возможно, нарушает Gesetz gegen Verrat der Deutschen Volkswirtschaft и что за несообщение о них налоговым органам грозят самые суровые наказания: museum-digital:rheinland-pfalz, объект 100464, https://rlp.museum-digital.de/pdf/object/100464.pdf. ↩
6. Дата и ссылка RGBl. I S. 999 подтверждаются перечнем нацистских законов, отменённых Союзническим контрольным советом, Amtsblatt des Kontrollrats in Deutschland 1947, с. 285, https://www.gvoon.de/art/dokumente/1947/amtsblatt-konrollrat-deutschland-1947/pdf/amtsblatt-kontrollrat-deutschland-1947-seite_285.01.pdf. Смертная казнь за сокрытие активов за рубежом следует из § 1 закона. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.