Кризис и реформа: Закон о страховом надзоре 2004 года

Читать PDF-версию (4 стр.)

К концу 1990-х годов швейцарское страховое право состояло из пяти отдельных федеральных законов: закона 1978 года, Kautionsgesetz 1919 года, Sicherstellungsgesetz 1930 года и двух законов программы Swisslex 1992 и 1993 годов. Позднее Федеральный совет отмечал, что распределение материи между несколькими законами затрудняло понимание текстов. Серьёзнее сложности было положение с регулированием платёжеспособности. Швейцарские правила платёжеспособности, как и Solvency I Сообщества, рассчитывали требуемую маржу платёжеспособности как процент от премий или технических резервов. Они не учитывали рисков, которые страховщики фактически несли на активной стороне своих балансов. Пока активы оценивались консервативно, а рынки были спокойны, скрытые резервы в недооценённых активах служили неявным буфером для инвестиционного риска. В послании о новом законе отмечался именно этот эффект: в стабильные времена недооценка активов обеспечивала неявную надбавку на инвестиционный риск.¹

Этот буфер исчез, когда после 2000 года курсы акций упали. Во время бума конца 1990-х годов швейцарские страховщики жизни активно инвестировали в акции, одновременно гарантируя минимальные процентные ставки по полисам страхования жизни и договорам профессионального пенсионного обеспечения. Когда рынки обвалились в 2001 и 2002 годах, нескольким крупным группам потребовался свежий капитал. Rentenanstalt, преобразованная в акционерное общество в 1997 году и с 2002 года работавшая под названием Swiss Life, в эти годы после фазы форсированной экспансии оказалась на грани разорения.² Кризис цюрихских страховщиков совпал с общественной полемикой вокруг бизнеса профессионального пенсионного обеспечения, в рамках которого страховщики жизни через коллективные фонды управляли пенсионными накоплениями сотен тысяч работников.

Кризис превратился и в кризис надзорного органа. Летом 2002 года Федеральный департамент юстиции и полиции назначил две комиссии для расследования деятельности Федерального ведомства частного страхования: комиссию по вопросу «Transparenz» под руководством профессора Мартина Янссена (Martin Janssen) и комиссию по вопросу «Aufgaben und Kompetenzen des BPV» под руководством профессора Герхарда Шмида (Gerhard Schmid). Доклады обеих комиссий содержали предложения по переориентации страхового надзора. Сформированная в ноябре 2002 года рабочая группа затем проверила проект нового закона о надзоре. В послании Федерального совета подчёркивалась цель укрепления «Stärke, Integrität und Vertrauenswürdigkeit der Versicherungswirtschaft» — силы, добросовестности и надёжности страховой отрасли.³

Федеральный совет принял своё послание 9 мая 2003 года. В нём предлагался единый закон, заменяющий пять действовавших, с рядом центральных новшеств. Требуемая маржа платёжеспособности должна была отражать не только объём бизнеса предприятия, но и его риски. Каждый страховщик должен был назначить ответственного актуария. Брокеры подлежали внесению в центральный реестр, а надзор за страховыми группами и финансовыми конгломератами предполагалось усилить.⁴ В послании также предлагалось заменить систематический превентивный контроль продуктов последующим контролем в большинстве видов страхования, сохранив превентивное утверждение там, где этого требует защита страхователей.

Парламент принял Закон о страховом надзоре (Versicherungsaufsichtsgesetz, VAG) 17 декабря 2004 года. Вместе с полностью пересмотренным Постановлением о надзоре (Aufsichtsverordnung, AVO), изданным Федеральным советом, он вступил в силу 1 января 2006 года. Одновременно вступил в силу частичный пересмотр Закона о договоре страхования. Закон имеет систематический номер SR 961.01, постановление — номер SR 961.011. По новому закону надзор был направлен на защиту застрахованных лиц от несостоятельности страховщиков и от злоупотреблений — формула, которая с тех пор сохраняется в статье 1 VAG.⁵

Федеральное ведомство частного страхования описало свой новый подход в стратегическом документе от мая 2006 года. В нём были названы три долгосрочные цели: защита страхователей от злоупотреблений и ущемления их интересов, их защита от последствий несостоятельности и поддержание функционирующих конкурентных рынков. Документ обязывал ведомство осуществлять риск-ориентированный и основанный на принципах надзор, ориентированный на конкуренцию, обеспечивать профессиональную компетентность и международную согласованность. В нём есть фраза, подытоживающая культуру, которую стремилось создать BPV: надзор, основанный на принципах, может работать лишь тогда, «wenn sich die Aufsichtsbehörde als kompetenter und anerkannter Gesprächspartner» утвердится.⁶ На практике это означало надзорный орган, который вёл предметный диалог с советами директоров и директорами по рискам о содержании их моделей рисков, — подход, требовательный к обеим сторонам и ставший характерным для швейцарского режима.

Примечания

1. Botschaft VAG от 9 мая 2003 г. (цит. выше): “Die Aufteilung der Materie auf mehrere Gesetze … erschweren das Verständnis der Texte.” В послании также рассматривается неявная надбавка на инвестиционный риск, создававшаяся недооценкой активов по прежним правилам платёжеспособности. ↩
2. HLS, Bernard Degen, “Rentenanstalt”, редакция 2010 г., последний пересмотр 30 октября 2025 г., https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041816/2025-10-30/: “Die forcierte Expansion endete 2001-2002 beinahe im Ruin.” История компании рассматривается в главе E.I настоящей книги. ↩
3. Botschaft VAG от 9 мая 2003 г. (цит. выше): “Im Sommer 2002 setzte das Eidgenössische Justiz- und Polizeidepartement zwei Kommissionen zur Untersuchung der Tätigkeit des BPV ein …”. В послании также упоминается рабочая группа ноября 2002 г. и в качестве международных ориентиров приводятся директивы ЕС о страховых группах (1998) и финансовых конгломератах (2002). ↩
4. Botschaft VAG от 9 мая 2003 г. (цит. выше), где говорится о марже платёжеспособности, учитывающей “nicht nur dem Geschäftsumfang, sondern auch den Risiken”, об обязанности назначить “verantwortlichen Aktuar”, об “obligatorischen Eintrag für Makler” в центральный реестр и о дополнительном надзоре за страховщиками, входящими в группу. ↩
5. Bundesgesetz vom 17. Dezember 2004 betreffend die Aufsicht über Versicherungsunternehmen (Versicherungsaufsichtsgesetz, VAG), двуязычное издание на droit-bilingue.ch, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/96/961.01-index.html. Bundesamt für Privatversicherungen (BPV), Strategie der Versicherungsaufsicht in der Schweiz, 23 мая 2006 г., https://www.finma.ch/finmaarchiv/bpv/download/e/bj.pdf, где указано, что VAG и AVO вступили в силу 1 января 2006 г.; см. также SVV, “Rückblick auf 140 Jahre Versicherungsregulierung” (цит. выше), об одновременном частичном пересмотре VVG. VAG, консолидированная редакция по состоянию на 1 сентября 2024 г. (цит. выше), ст. 1. ↩
6. BPV, Strategie der Versicherungsaufsicht in der Schweiz (цит. выше). ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.