Первые годы деятельности, 1870–1914

Трудное начало и быстрый рост

Едва банк открылся, как летом 1870 года разразилась Франко-прусская война, нарушившая денежные рынки и рынки капитала Европы. Официальная история ZKB отмечает, что война временно затруднила его деятельность, но после восстановления мира объём кредитования быстро вырос.¹ Последующие десятилетия стали периодом экспансии. Банк создал сеть отделений и агентств по всему кантону, что обеспечило ему присутствие в городах и крупных сёлах. В небольших коммунах он опирался на работавшие на условиях частичной занятости приёмные пункты — Einnehmereien, число которых со временем достигло примерно семидесяти. Как правило, ими заведовали сельский священник, учитель, член коммунального совета или почтмейстер.²

Einnehmereien были организационным выражением демократической идеи. Они приближали банк к сельским вкладчикам через людей, которым жители деревни уже доверяли. Сбор сбережений через местных уважаемых лиц также обеспечивал банку стабильную, хорошо диверсифицированную депозитную базу, за счёт которой финансировалось его ипотечное кредитование. Эта модель фондирования — сбережения множества мелких вкладчиков, возвращаемые в виде ипотеки в том же регионе, — была консервативной. Она оставалась основой бизнеса банка на протяжении столетия. В 1872 году банк открыл ломбард — Pfandleihkasse, который выдавал небольшие суммы под залог движимых вещей людям, не имевшим иного доступа к кредиту.³ Ломбард существует и сегодня и входит в уставной мандат банка.⁴

Социальный характер банка проявлялся на практике. Когда в конце 1880-х годов филлоксера опустошила виноградники кантона, банк отказался от взыскания пени с пострадавших виноградарей — поступок, который его собственная история представляет как характерный для «банка простых людей». Такие жесты были возможны благодаря благоприятному налоговому положению банка. В 1875 году он был освобождён от налогообложения; эта привилегия сохранялась до тех пор, пока федеральные банковские реформы конца XX века не положили конец особому режиму для кантональных банков.⁵ С 1902 года прибыль банка стала поступать в государственную казну и благотворительные фонды в соответствии с договорённостью о распределении прибыли с кантоном.⁶ Принцип участия кантона, а позднее и коммун в прибыли банка восходит к этому периоду и по сей день занимает центральное место в политической экономии банка.

Ипотечное кредитование и сбережения

Ипотечное кредитование с самого начала было основным направлением деятельности банка. По словам его собственной истории, Zürcher Kantonalbank стал ведущим ипотечным банком кантона.⁷ Ипотечный бизнес питали сберегательные вклады и облигации банка — Obligationen, которые продавались инвесторам по всему кантону. Такая структура обеспечивала банку долгосрочную и недорогую базу фондирования. Для заёмщика это означало доступ к ипотеке на стандартизированных условиях и по умеренным ставкам. Процентная политика банка оказывала стабилизирующее воздействие на весь региональный рынок, поскольку частным кредиторам приходилось конкурировать с учреждением, ставки которого устанавливались с учётом публичных целей.

В общенациональном масштабе кантональные банки как группа заняли доминирующее положение на рынках ипотеки и сбережений. Согласно Иву Фруадево в HLS, накануне Первой мировой войны кантональные банки контролировали треть всех сбережений в Швейцарии. В 1938 году на них приходилось 56 процентов банковских ипотечных кредитов при доле в 40 процентов от совокупных банковских активов.⁸ Zürcher Kantonalbank внёс в это положение крупнейший индивидуальный вклад. Его успех подтвердил диагноз демократов о существовании большого неудовлетворённого спроса на ипотечный кредит на умеренных условиях.

Эмиссия банкнот до 1907 года

Эмиссия банкнот была самым наглядным признаком публичного характера банка. Каждая банкнота несла собственноручные подписи руководителей банка — обязанность, ставшая одним из любимых банковских анекдотов. К 1883 году три соответствующих должностных лица тратили по семьдесят полных дней в году на то, чтобы вручную подписать около 129 000 банкнот, поскольку каждая банкнота для своей действительности требовала их личных подписей. В 1886 году Kantonsrat разрешил печатные подписи.⁹ Этот анекдот показывает, насколько серьёзно банк относился к правовым формальностям эмиссии, и вместе с тем отражает скромный масштаб операций в первые десятилетия.

Эмиссионная привилегия кантональных банков была частью более широкой системы. До основания Швейцарского национального банка в 1907 году большинство кантональных банков действовали как эмиссионные банки наряду с частными эмиссионными банками, такими как Bank in Zürich.¹⁰ После того как Федеральный закон о банкнотах 1881 года подчинил все эмиссионные банки единым федеральным правилам, пересмотр Федеральной конституции в 1891 году закрепил банкнотную монополию за Конфедерацией (см. часть C и часть F).¹¹ Zürcher Kantonalbank выпускал собственные банкноты до 1907 года, когда монополия перешла к Швейцарскому национальному банку.¹² Находившиеся ещё в обращении банкноты были изъяты в течение переходного периода в последующие годы.¹³ Кантоны и бывшие эмиссионные банки, в том числе кантональные, получили значительную часть акционерного капитала нового центрального банка, а кантоны получали из его прибыли компенсацию за утрату эмиссионного дохода. Это решение отражало их политический вес в Конфедерации.¹⁴

Персонал, клиенты и повседневная жизнь

Документы первых десятилетий банка, пересказанные к его 150-летию, рисуют картину учреждения со скромными привычками. Некоторое время единственной мерой безопасности был сенбернар, который, согласно анекдоту, отпугивал не только потенциальных грабителей, но и клиентов банка. 2 апреля 1909 г. 63-летняя Анна Ауфенаст стала первой женщиной, возглавившей агентство банка — в Хаузен-ам-Альбис. На должность сберегательного служащего там она подавала заявление ещё в 1891 году. В 1913 году банк отклонил кандидатуру квалифицированного соискателя из Саксонии, поскольку, как записано в протоколе, он говорил на незнакомом диалекте; решение было принято пятью голосами против трёх.¹⁵

Такие детали важны, поскольку показывают социальную ткань государственного банка, укоренённого в своём регионе. Kantonalbank набирал персонал из кантона, обслуживал клиентов из кантона и управлялся представителями кантона. Та же местная замкнутость, которая делала его надёжным в глазах сельского вкладчика, делала его осторожным и даже провинциальным в отношениях с внешним миром. Позднее этот характер станет сильной стороной в периоды международных кризисов, когда ориентация банка на внутренний рынок защищала его от потерь, обрушившихся на банки с международной деятельностью.

Примечания

1. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren» (указ. соч.), раздел 1870–1914. ↩
2. Zürcher Kantonalbank, «Unsere Bank – wie alles begann» (указ. соч.). ↩
3. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte», профиль компании (указ. соч.). ↩
4. Википедия (на немецком языке), «Zürcher Kantonalbank», раздел о мандате на оказание услуг, https://de.wikipedia.org/wiki/Z%C3%BCrcher_Kantonalbank. ↩
5. NZZ, «150 Jahre Zürcher Kantonalbank» (указ. соч.). О последующей отмене налоговых привилегий см. Daniel Zuberbühler, «Die Kantonalbanken im Bankengesetz», Eidgenössische Bankenkommission, https://www.finma.ch/finmaarchiv/ebk/d/publik/refer/pdf/Z_VSKB-Buch_d.pdf. ↩
6. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte», профиль компании (указ. соч.), записи за 1888 и 1902 годы. NZZ также датирует договорённость о распределении прибыли 1902 годом: NZZ, «150 Jahre Zürcher Kantonalbank» (указ. соч.). ↩
7. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren» (указ. соч.), раздел 1914–1945. ↩
8. Yves Froidevaux, «Banche cantonali», в: Dizionario storico della Svizzera (DSS), версия от 8 апреля 2015 г., https://hls-dhs-dss.ch/it/articles/014065/2015-04-08/. Та же статья опубликована на немецком языке под названием «Kantonalbanken» и на французском — «Banques cantonales». ↩
9. Zürcher Kantonalbank, «Unsere Bank – wie alles begann» (указ. соч.). ↩
10. Yves Froidevaux, «Banques cantonales», в: Dictionnaire historique de la Suisse (DHS), версия от 8 апреля 2015 г., https://hls-dhs-dss.ch/fr/articles/014065/2015-04-08/. ↩
11. Швейцарский национальный банк, «Geld- und währungspolitische Chronik», https://www.snb.ch/de/the-snb/organisation/history/geld-und-waehrungspolitische-chronik, записи от 8 марта 1881 г. (Федеральный закон об эмиссии и выкупе банкнот) и 18 октября 1891 г. (принятие новой ст. 39 Федеральной конституции, передавшей банкнотную монополию Конфедерации). См. также часть C. ↩
12. Zürcher Kantonalbank, «Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren» (указ. соч.), разделы 1870–1914 и 1907. ↩
13. Швейцарский национальный банк, «Geld- und währungspolitische Chronik», https://www.snb.ch/de/the-snb/organisation/history/geld-und-waehrungspolitische-chronik, записи от 20 июня 1907 г. (начало деятельности Национального банка) и 20 июня 1910 г. (Национальный банк становится единственным обладателем права эмиссии банкнот). ↩
14. Швейцарский национальный банк, годовой отчёт за 1908 год (на немецком языке), https://www.snb.ch/dam/jcr:c79b5006-b359-4fe1-a8d0-5ebbd49e83c6/annrep_1908_komplett.de.pdf, где указано, что из 100 000 акций 38 769 принадлежали 23 кантонам и 17 001 — 33 бывшим эмиссионным банкам, а также приводится компенсация, причитающаяся кантонам по ст. 28 Закона о банке. Подробности относятся к части F. ↩
15. Tages-Anzeiger, «Bernhardiner, Nashörner und ein Sachse» (указ. соч.), о собаке (появившейся около 1871 года), Анне Ауфенаст и соискателе из Саксонии. SRF относит появление собаки примерно к 1900 году и добавляет, что назначение Ауфенаст стало возможным лишь потому, что она была незамужней: SRF, «Es war alles ein wenig improvisiert» (указ. соч.). ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.