Фонды, трасты и дело о данных 2008 года
Закон о лицах и обществах 1926 года
Инструментом, прославившим Лихтенштейн среди состоятельных семей немецкоязычного пространства, стало его право фондов и трастов. Его источником является Personen- und Gesellschaftsrecht (PGR) от 20 января 1926 г. — всеобъемлющая кодификация права юридических лиц и обществ, которую маленькое государство приняло через несколько лет после таможенного договора со Швейцарией.1 PGR предлагал примечательно широкий набор правовых форм, среди них Anstalt — юридическое лицо без членов, которое могло использоваться в коммерческих или холдинговых целях, фонд по ст. 552 и сл. PGR, а также Treuhänderschaft и Treuunternehmen по ст. 897 и сл. PGR, адаптировавшие англо-американский траст к системе континентального права.2 Особенно необычной была рецепция траста. В то время, когда Швейцария и Германия считали траст чужеродным институтом, несовместимым с их вещным правом, Лихтенштейн кодифицировал его и тем самым сделал княжество привлекательным для клиентов, желавших сочетать гибкость траста с близостью немецкоязычной юрисдикции.
Закон создавался с ясной экономической целью. После разрыва связи с Австрией Лихтенштейну нужны были новые источники доходов, и сочетание современного корпоративного права, низких налогов для холдинговых и домицильных компаний и швейцарского франка оказалось для этого эффективным. Иностранные предприниматели и семьи из Германии, Австрии, а позднее и из гораздо более отдалённых стран учреждали в Вадуце фонды и Anstalten, которыми управляли местные доверительные управляющие и которые владели активами, размещёнными в швейцарских и лихтенштейнских банках. Цюрих с самого начала играл в этой системе центральную роль. Цюрихские юристы и банки консультировали клиентов по использованию лихтенштейнских структур, многие из которых держали свои активы на счетах в Цюрихе. Типичная немецкая структура послевоенных десятилетий состояла из лихтенштейнского фонда с лихтенштейнским доверительным управляющим в составе совета фонда, мандатного договора с учредителем, сохранявшего за ним влияние, и счёта ценных бумаг в цюрихском или лихтенштейнском банке.
Реформа права фондов 2008 года
Право фондов 1926 года было всесторонне пересмотрено законом от 26 июня 2008 г., вступившим в силу 1 апреля 2009 г.3 Реформа, готовившаяся несколько лет, стала ответом на критику старого закона за отсутствие правил управления, неопределённость в отношении прав бенефициаров и лёгкость, с которой учредители могли использовать фонды как простые оболочки. Пересмотренный закон различает благотворительные фонды, подлежащие государственному надзору, и частные фонды, которые не подлежат государственному надзору, если только добровольно ему не подчиняются. Он усиливает права бенефициаров на информацию, уточняет полномочия, которые может оставить за собой учредитель, и вводит правила о контрольных органах.4
Дата вступления в силу — всего через несколько недель после Лихтенштейнской декларации марта 2009 года — не случайна. Реформа была частью усилий по переосмыслению лихтенштейнского фонда как законного инструмента наследственного планирования и защиты активов, совместимого с международными стандартами прозрачности. Для цюрихских консультантов реформированный фонд остаётся распространённым инструментом. Его используют для планирования преемственности в семьях, члены которых живут в нескольких странах региона DACH, для владения акциями компаний таким образом, чтобы сохранить единство собственности, и для благотворительных целей. Решающим вопросом стал налоговый режим в стране проживания учредителя и бенефициаров. Прозрачность структуры в условиях автоматического обмена информацией и реестров конечных бенефициаров заменила анонимность, которая когда-то её определяла.
Дело о данных LGT 2008 года
Событие, положившее конец старой модели, началось с кражи данных. Хайнрих Кибер, сотрудник LGT Treuhand, фидуциарной дочерней компании LGT, скопировал клиентские данные в 2002 году. Спустя годы он продал их Федеральной разведывательной службе Германии примерно за 4,2 млн евро. 14 февраля 2008 г. немецкие следователи провели обыск в доме и офисе Клауса Цумвинкеля, главного исполнительного директора Deutsche Post, подозревавшегося в уклонении от уплаты налогов на сумму около одного миллиона евро через лихтенштейнский фонд. Под подозрение в Германии попали от 600 до 700 человек, а расследования последовали в США, Соединённом Королевстве, Франции, Финляндии, Канаде, Австралии и ряде других стран.5 Цумвинкель, чьё задержание перед телекамерами стало определяющим образом этого дела, вскоре после этого покинул свой пост.
Дело имело последствия для всех трёх стран. Для Германии оно утвердило практику покупки украденных клиентских данных, которую налоговые органы ряда федеральных земель впоследствии применили к данным швейцарских банков. Оно также дало политический импульс немецкой кампании против налоговых гаваней, описанной в главе K.I. Для Лихтенштейна оно вызвало дипломатический кризис с Германией и репутационный шок, ускоривший уже начатые реформы. Для Цюриха оно стало предупреждением. Данные поступили из лихтенштейнской трастовой компании, однако многие из раскрытых структур держали активы в швейцарских банках. Дело показало, что сочетание лихтенштейнских юридических лиц и швейцарских счетов, десятилетиями служившее немецким клиентам, больше не обеспечивает защиты. Расследование подкомитета Сената США в том же году в отношении LGT и UBS подтвердило, что оба финансовых центра будут оцениваться вместе.6
Дело также иллюстрирует роль трастовых компаний в бизнесе по управлению капиталом в регионе DACH. Фидуциарный сектор Лихтенштейна с его доверительными управляющими и трастовыми компаниями был связующим звеном между клиентом, правовой структурой и банком. Сегодня он регулируется и находится под надзором. По данным FMA, в 2024 году лицензию имели 126 индивидуальных доверительных управляющих и 219 трастовых компаний.7 Их цюрихские коллеги — доверительные управляющие и фидуциары, объединённые в швейцарской фидуциарной отрасли, — с 2020 года действуют в соответствии с Законом о финансовых учреждениях (FinIA), поскольку выступают доверительными управляющими трастов. Обе профессии тесно сотрудничают в администрировании структур для клиентов из региона DACH.
Примечания
- Lilex, «Personen- und Gesellschaftsrecht (PGR) vom 20. Januar 1926», https://www.gesetze.li/konso/1926.004. ↩
- Liechtenstein Finance, «Where is the law on foundations enshrined?», https://finance.li/en/knowledge/where-is-the-law-on-foundations-enshrined/. ↩
- Liechtenstein Finance, «Where is the law on foundations enshrined?» (см. примечание выше). Пересмотренные положения по-прежнему содержатся в ст. 552 и сл. PGR, а надзор за благотворительными фондами осуществляет Stiftungsaufsichtsbehörde (STIFA). ↩
- Marxer & Partner (ред.), Liechtensteinisches Wirtschaftsrecht, Manz 2021, глава «Die liechtensteinische Stiftung», https://www.marxerpartner.com/files/media/Downloads/Die_Stiftung_DEU.pdf, о реформе, принятой 26 июня 2008 г. и действующей с 1 апреля 2009 г.: надзор за благотворительными фондами со стороны Stiftungsaufsichtsbehörde, частные фонды «nicht behördlich beaufsichtigt», если они добровольно не подчинились надзору, права бенефициаров на информацию, оговорённые права отзыва и изменения, а также контрольный орган. ↩
- Википедия, «2008 Liechtenstein tax affair», https://en.wikipedia.org/wiki/2008_Liechtenstein_tax_affair, использована для ориентира. Немецкая сторона дела, включая вопрос о законности покупки украденных данных, рассматривается в главе K.I этой книги. ↩
- Википедия, «2008 Liechtenstein tax affair», https://en.wikipedia.org/wiki/2008_Liechtenstein_tax_affair, где сообщается, что Постоянный подкомитет по расследованиям Сената США в своих выводах 2008 года об офшорных налоговых гаванях назвал швейцарский UBS и лихтенштейнскую LGT Group. Сам доклад подкомитета не открывался. Дело UBS рассматривается в части C этой книги. ↩
- FMA, Finanzplatz Liechtenstein, издание 2025 г., https://www.fma-li.li/fma-li/documents/publikationen/finanzplatz-liechtenstein/fma-broschuere-finanzplatz-liechtenstein-2025.pdf. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.