Страховой надзор: от Закона 1885 года до Swiss Solvency Test — обзор и резюме
Каждый страховщик, перестраховщик и страховой брокер, ведущий сегодня дела из Цюриха, работает в рамках надзорного режима, корни которого восходят к пересмотру конституции 1874 г. Когда Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) проверяет отчёт о платёжеспособности, поданный с Мютенквай, утверждает новый дополнительный больничный продукт или возбуждает производство против посредника, звонившего домохозяйствам без их согласия, оно осуществляет полномочия, которые Конфедерация впервые закрепила за собой в XIX веке. Федеральный закон от 25 июня 1885 г. о надзоре за частными страховыми предприятиями создал один из первых в Европе специализированных органов страхового надзора. Последующие законы 1978 и 2004 гг., Швейцарский тест платёжеспособности (SST), вводившийся с 2006 г., и частичный пересмотр Закона о надзоре за страхованием, вступивший в силу 1 января 2024 г., образуют линию развития, которую можно проследить без разрывов. Немногие области швейцарского финансового права так ясно показывают, как раннее государственное вмешательство, сформированное провалами молодого рынка, выросло в сложную риск-ориентированную систему, которую изучали и частично копировали другие юрисдикции.
Эта глава прослеживает данную линию. Она начинается с конституционного поручения 1874 г. и Закона 1885 г., описывает работу Федерального ведомства страхования в Берне и Закон о договоре страхования 1908 г. и следует за законодательством о гарантиях, которое Конфедерация приняла после Первой мировой войны, когда немецкие страховщики жизни уже не могли выполнять свои обязательства перед швейцарскими страхователями. Затем она обращается к Закону 1978 г., соглашению 1989 г. с Европейским экономическим сообществом о прямом страховании, иному, чем страхование жизни, и дерегулированию 1990-х годов. Центральные разделы посвящены кризису 2001–2002 гг., Закону о надзоре за страхованием от 17 декабря 2004 г., Швейцарскому тесту платёжеспособности, созданию FINMA в 2009 г. и признанию швейцарского режима эквивалентным Solvency II в 2015 г. Обширный раздел посвящён пересмотренному Закону о надзоре за страхованием и пересмотренному Постановлению о надзоре, действующим с 1 января 2024 г., включая новый режим реструктуризации, разграничение профессиональных и розничных страхователей и правила поведения для посредников. Глава завершается практикой правоприменения, групповым надзором, сравнением с Solvency II и Страховым стандартом капитала Международной ассоциации органов страхового надзора, а также оценкой с точки зрения практикующего юриста.
Через всё изложение проходят три точки зрения. Историк видит государство, которое вмешалось рано, потому что наблюдало крах иностранных и отечественных страховщиков, и которое около века держало премии и условия под пристальным, порой патерналистским контролем. Юрист видит совокупность законов, которая перешла от лицензирования и депозитов к принципиально-ориентированному, экономическому взгляду на баланс с сильным акцентом на защите страхователей в сравнении с интересами акционеров и обычных кредиторов. Практикующий юрист в Цюрихе, где находятся штаб-квартиры крупнейших швейцарских страховых групп, видит надзорную культуру — требовательную, технически компетентную и доступную, — основной инструмент которой, SST, стал частью повседневного лексикона советов директоров, актуариев и инвесторов. Главы E.I–E.III этой части описывают Rentenanstalt, Swiss Re и Zurich Insurance как предприятия. Настоящая глава рассматривает публично-правовые рамки, в которых они росли.
Заключение
Швейцарский страховой надзор начался с конституционного поручения 1874 г. и краткого закона 1885 г., принятого после того, как провалы нерегулируемого рынка показали, что страхователи нуждаются в защите. Федеральное ведомство страхования, с самого начала укомплектованное статистиками и актуариями, выстроило режим лицензирования, отчётности и превентивного контроля продуктов, который хорошо служил страхователям, но одновременно защищал картелизированную отрасль. Законы о гарантиях 1919 и 1930 гг., принятые после краха немецких страховщиков жизни во время инфляции, добавили принцип обособления активов, сохранившийся в нынешних связанных активах.
Вторая половина XX века принесла новый закон 1978 г. и первые шаги к европейской интеграции благодаря соглашению 1989 г. о страховании, ином, чем страхование жизни. Дерегулирование 1990-х годов ликвидировало картели и бо́льшую часть превентивного контроля продуктов. Затем кризис 2001–2002 гг. обнажил слабость основанных на бухгалтерском учёте правил платёжеспособности и привёл к принятию Закона о надзоре за страхованием 2004 г. и Швейцарского теста платёжеспособности. SST, введённый в 2006 г. и обязательный с 2011 г., измеряет платёжеспособность на рыночно согласованной, риск-ориентированной основе и стал центральным инструментом управления и надзора в швейцарской страховой отрасли. После того как в 2009 г. надзор перешёл к FINMA, Европейская комиссия в 2015 г. признала швейцарский режим эквивалентным Solvency II.
Пересмотр, действующий с 1 января 2024 г., завершил формирование современной системы. Он ввёл режим реструктуризации с передачей портфелей и bail-in, дифференцированный надзор в зависимости от потребности клиентов в защите, правила поведения для посредников и для квалифицированного страхования жизни, а также режим для малых страховщиков. Пересмотренное постановление и циркуляры FINMA, действующие с 1 сентября 2024 г., реализовали эти правила в технических деталях. На рассмотрении находится ещё одна поправка, освобождающая перестраховочных брокеров от регистрации. Для Цюриха как места нахождения крупнейших швейцарских страховых и перестраховочных групп эта система — часть инфраструктуры финансового центра, столь же важная, как его банки, фондовая биржа и суды.
В пяти предложениях
1. Статья 34 Федеральной конституции 1874 г. поставила частное страхование под федеральный надзор, который Закон от 25 июня 1885 г. реализовал, создав режим лицензирования и отчётности под управлением Федерального ведомства страхования в Берне — одного из первых в Европе специализированных органов страхового надзора.
2. Закон о договоре страхования 1908 г. и законы о гарантиях 1919 и 1930 гг., принятые после краха немецких страховщиков жизни во время инфляции, добавили договорно-правовую защиту и обособленные активы в пользу страхователей, сохранившиеся сегодня в виде связанных активов.
3. После того как в 1990-е годы были ликвидированы картели и превентивный контроль продуктов, а кризис 2001–2002 гг. обнажил пределы основанных на бухгалтерском учёте правил платёжеспособности, Закон о надзоре за страхованием 2004 г. ввёл Швейцарский тест платёжеспособности — рыночно согласованное, риск-ориентированное требование к капиталу, обязательное с 2011 г.
4. FINMA приняло на себя страховой надзор в 2009 г., за шесть лет до того, как Европейская комиссия признала швейцарский режим платёжеспособности и группового надзора эквивалентным Solvency II с 1 января 2016 г.
5. Пересмотренный Закон о надзоре за страхованием, действующий с 1 января 2024 г., добавил режим реструктуризации страховщиков, дифференцированный надзор за профессиональным и розничным бизнесом и правила поведения для посредников и для квалифицированного страхования жизни, которые в совокупности определяют рамки, в которых сегодня работает цюрихский страховой и перестраховочный центр.
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.