Страхование промышленности: направления корпоративных рисков

Архитектура программы промышленного страхования

Промышленное страхование — это иное ремесло, нежели массовый бизнес полисов автострахования и страхования домашнего имущества. Его клиенты — компании с собственными риск-менеджерами, которых зачастую консультируют международные брокеры; они согласовывают свои договоры в индивидуальном порядке на основе подробной андеррайтинговой информации, осмотров объектов и истории убытков. Крупнейшие программы распределяются между несколькими страховщиками, каждый из которых принимает определённую долю риска; условия при этом устанавливает ведущий страховщик, который также ведёт документацию и координирует урегулирование убытков. Бизнес Zurich по страхованию юридических лиц охватывает весь спектр — от малых и средних предприятий через сегмент средних компаний до глобальных корпоративных клиентов, которых обслуживает подразделение, выросшее из международного отдела, созданного в 1976 году.

Масштаб транснационального бизнеса сегодня поддаётся измерению. По данным группы, в 2025 году Zurich обслуживала более 6 400 транснациональных клиентов, выпустила более 58 000 транснациональных полисов и покрывала более 8 000 международных программ, располагая сетью, охватывающей свыше 200 территорий. Она задействует более 1 000 инженеров по оценке рисков и консультантов и более 3 000 специалистов по урегулированию убытков. Услуги фронтирования для кэптивов она предлагает уже около тридцати пяти лет.¹ Её североамериканское подразделение указывает на более чем пятидесятилетний опыт работы с транснациональными программами и на разработанную Zurich оговорку о покрытии финансового интереса (Financial Interest Coverage), которая покрывает финансовый интерес материнской компании в иностранной дочерней компании там, где местное право не допускает страхования самой дочерней компании непризнанным (non-admitted) страховщиком. По словам компании, этот подход стал отраслевым стандартом.²

Правовая логика этих структур заслуживает отдельного пояснения, поскольку её легко понять неверно. Генеральный полис (master policy), выданный в Цюрихе швейцарской материнской компании, не может правомерно покрывать риск, находящийся в стране, которая запрещает страхование непризнанными страховщиками. В этом случае местная дочерняя компания должна быть застрахована по местному полису, выданному страховщиком, имеющим лицензию в этой стране. Генеральный полис вступает в действие лишь в той мере, в какой местное покрытие уже или ниже, и даже тогда зачастую лишь путём возмещения материнской компании её финансового убытка как акционера. Налоговые, регуляторные и санкционные соображения следуют тому же разграничению, поскольку налоги на страховые премии взимаются по месту нахождения риска, а выплаты по генеральному полису не должны обходить местные правила страхования или валютного регулирования. Значительная часть работы ведущего страховщика, брокера и юристов клиента в крупной программе состоит в правильном документальном оформлении этого распределения.

Страхование имущества и перерывов в производстве

Страхование имущества промышленных клиентов покрывает утрату или физическое повреждение зданий, оборудования и запасов, а также упущенную прибыль, возникающую при остановке производства. Современная форма — полис «от всех рисков» (all risks), покрывающий любую причину убытка, которая прямо не исключена, с сублимитами по природным катастрофам, условным перерывам в производстве у поставщиков или клиентов и расширениями на повреждение данных. В Швейцарии страхование зданий в большинстве кантонов находится в ведении кантональных страховщиков зданий, так что частные страховщики имущества страхуют движимое имущество, оборудование и риски перерыва в производстве, а здания — лишь в кантонах, где монополии нет.³ Убытки от природных опасностей в частном страховании имущества несутся совместно через швейцарский пул по страхованию от стихийных бедствий — добровольное объединение частных страховщиков, созданное в 1936 году. Постановление о страховом надзоре предписывает объём этого покрытия и единый тариф для всех частных страховщиков.⁴

Именно в страховании перерывов в производстве промышленное страхование сталкивается с современной экономикой взаимозависимостей. Когда выходит из строя один поставщик в одном регионе, могут остановиться производственные линии на разных континентах, и страховщик сталкивается с требованиями многих клиентов одновременно. Споры о покрытии после пандемии 2020 года, касавшиеся вопроса о том, вызвали ли предписанные властями закрытия «утрату или физическое повреждение» (physical loss or damage), показали, как многое зависит от формулировок этих оговорок и как быстро может возникнуть непредвиденная кумуляция рисков.

Ответственность и «длинный хвост»

Страхование ответственности — бизнес, на котором была построена Zurich, — остаётся центральным для промышленных клиентов. Общее страхование ответственности защищает компанию от требований третьих лиц о возмещении вреда здоровью и имуществу, включая требования, связанные с её продукцией. Швейцарский Закон об ответственности за продукцию 1993 года ввёл безвиновную ответственность производителей за дефектную продукцию. Страховой рынок ответил на это страхованием ответственности за продукцию и страхованием расходов на отзыв продукции.⁵ Спектр дополняют экологическая ответственность, профессиональная ответственность и ответственность финансовых учреждений.

Страхование ответственности относится к бизнесу с «длинным хвостом» (long tail): о требованиях может быть заявлено спустя много лет после периода действия полиса, а их итоговая стоимость неопределённа. Американские требования, связанные с асбестом и экологическим ущербом, в 1980-е и 1990-е годы показали, как резервы страховщика могут быть исчерпаны рисками, принятыми десятилетиями ранее. Поэтому для андеррайтера ключевым договорным выбором является триггер покрытия. При триггере по факту наступления события (occurrence) отвечает полис, действовавший на момент причинения ущерба, сколь бы поздно ни было заявлено требование. При триггере по факту заявления требования (claims-made) отвечает полис, действующий на момент первого заявления требования, с учётом ретроактивной даты и расширенного периода для заявления требований. Швейцарская практика использует оба варианта. Пересмотренный Закон о договоре страхования сделал этот выбор ещё более важным, как поясняется ниже в разделе X.

Страхование ответственности директоров и должностных лиц

Страхование ответственности директоров и должностных лиц (D&O) защищает членов совета директоров и руководства компании от личной ответственности за нарушение своих обязанностей. Это коллективное страхование ответственности, заключаемое компанией в пользу своих органов. Покрытие, как правило, включает как выплату возмещения, причитающегося заявителям, так и защиту от необоснованных требований, включая судебные расходы и расходы на юридическую помощь. Застрахованными лицами обычно являются члены совета директоров и исполнительного руководства, а по некоторым полисам — также фактические органы, оказывающие решающее влияние без формального назначения. Стандартные исключения касаются умышленных и преступных действий, требований государственных органов об уплате налогов и взносов на социальное страхование, договорных обязательств и, в зависимости от полиса, требований, вытекающих из несостоятельности компании. Статья 14 Закона о договоре страхования позволяет страховщику отказаться от права на сокращение выплат в случаях грубой неосторожности; такой отказ обычно содержится в полисах D&O.⁶ Zurich страхует D&O и другие финансовые риски как в Швейцарии, так и за рубежом. Приобретение Beazley значительно расширит её бизнес по страхованию ответственности руководителей. Швейцарская правовая база, определяющая спрос на покрытие D&O, рассматривается в разделе XI.

Киберриски

Киберриск — новейший из основных видов корпоративного страхования и тот, который сильнее всего испытывает пределы страхуемости. Специальный киберполис, как правило, покрывает расходы на реагирование на утечку данных или атаку программы-вымогателя, потерю дохода из-за сбоя систем, выплаты вымогателям там, где они законны, и ответственность перед третьими лицами, чьи данные были скомпрометированы. Однако до недавнего времени киберубытки покрывались также «молчаливо» (silent cyber) традиционными полисами страхования имущества и ответственности, которые их не исключали.

Об опасностях «молчаливого» киберриска Zurich узнала на собственном опыте. После атаки вредоносной программы NotPetya в 2017 году, затронувшей компании по всему миру через украинское бухгалтерско-налоговое программное обеспечение, американская пищевая компания Mondelez потребовала от Zurich American Insurance Company более 100 млн долларов по полису страхования имущества. Этот полис покрывал «все риски утраты или физического повреждения», прямо включая утрату электронных данных, вызванную злонамеренным внедрением машинного кода. Zurich сослалась на исключение для «враждебных или военных действий в мирное или военное время» со стороны «правительства или суверенной власти», поскольку атака была приписана российскому государственному субъекту. Иск, поданный в 2018 году, был урегулирован в 2022 году на нераскрытых условиях незадолго до вынесения решения, в результате чего вопрос о военном исключении остался без авторитетного ответа.⁷

Несколько недель спустя, в декабре 2022 года, генеральный директор Zurich Марио Греко (Mario Greco) заявил газете Financial Times, что нестрахуемыми станут скорее киберриски, чем природные катастрофы. Он призвал к созданию частно-государственных механизмов для системных киберрисков, не поддающихся количественной оценке, — по образцу тех, что существуют в некоторых юрисдикциях для землетрясений или терроризма, — а также к мерам по ограничению выплат выкупа.⁸ С тех пор рынок перешёл к прямо оформленным киберполисам с более чёткими исключениями для атак, поддерживаемых государствами, и для сбоев критической инфраструктуры. Практический вывод для швейцарского корпоративного клиента состоит в том, чтобы проверить программы страхования имущества и ответственности на наличие «молчаливого» киберриска и приобрести специальное покрытие, лимиты и исключения которого понятны совету директоров.

Кэптивы

Многие крупные промышленные группы удерживают часть своего риска в кэптивной страховой компании — дочернем обществе, которое страхует или перестраховывает риски своей материнской группы. В международной программе кэптив, как правило, перестраховывает риски, принятые фронтирующим страховщиком, например Zurich, который выдаёт местные полисы и передаёт большую часть риска обратно кэптиву. Zurich предлагает такие услуги фронтирования и обслуживания кэптивов уже более трёх десятилетий.⁹ Кэптивному страхованию и его швейцарскому регулированию посвящена пятая глава этой части.

Примечания

1. Zurich Insurance Group, “Zurich Multinational”, https://www.zurich.com/commercial-insurance/services/zurich-multinational. ↩
2. Zurich North America, “Multinational insurance solutions for large global companies”, https://www.zurichna.com/insurance/multinational/large-global. На этой странице также описаны программы пулинга убытков, объединяющие премии и убытки иностранных дочерних компаний в рамках единого генерального полиса. ↩
3. SVV, “Affordable natural perils insurance thanks to the ES pool” (цит. выше). Частные страховщики страхуют здания в семи кантонах группы GUSTAVO (Женева, Ури, Швиц, Тичино, Аппенцелль-Иннерроден, Вале и Обвальден) и в Лихтенштейне. Таким образом, кантональные монополии на страхование зданий существуют в остальных девятнадцати кантонах. В отношении движимого имущества государственная монополия действует также в кантонах Во и Нидвальден. ↩
4. SVV, “Affordable natural perils insurance thanks to the ES pool” (цит. выше). Страница описывает пул ES как совместное предприятие двенадцати частных страховщиков, охватывающее более 90% рынка страхования от природных опасностей и созданное в 1936 году, и указывает, что покрытие предписано ст. 171 и сл. Постановления о страховом надзоре (AVO, SR 961.011) с тарифом, одинаковым для всех страхователей. ↩
5. Bernard Degen, “Haftpflicht”, HLS, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/016585/2010-08-12/, где отмечено распространение ответственности на ответственность за продукцию в 1993 году. ↩
6. Christoph D. Studer, “D&O: Kollektive Haftpflichtversicherung für Gesellschaftsorgane”, WEKA Business Media, 9 июля 2026 г., https://www.weka.ch/themen/recht/gesellschaftsrecht/aktiengesellschaft/article/do-kollektive-haftpflichtversicherung-fuer-gesellschaftsorgane/. ↩
7. The Register, “Mondelez and Zurich settle NotPetya cyber-insurance lawsuit”, 2 ноября 2022 г., https://www.theregister.com/2022/11/02/mondelez_zurich_notpetya_settlement/. См. также Cybersecurity Dive, “Mondelēz settlement in NotPetya case renews concerns about cyber insurance coverage”, ноябрь 2022 г., https://www.cybersecuritydive.com/news/mondelez-zurich-notpetya-cyber-insurance-settlement/636029/. ↩
8. swissinfo.ch, “Cyber attacks set to become ‘uninsurable’, says Zurich chief”, 26 декабря 2022 г., https://www.swissinfo.ch/eng/business/cyber-attacks-set-to-become-uninsurable-says-zurich-chief/48161718. ↩
9. Zurich North America, “Multinational insurance solutions for large global companies”, https://www.zurichna.com/insurance/multinational/large-global, где упоминается более чем тридцатилетний опыт оказания услуг кэптивам — от кэптивов одной материнской компании до ячеистых и групповых кэптивов. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.