Преобразование Лихтенштейна

От Лихтенштейнской декларации к автоматическому обмену информацией

Политический ответ на это дело последовал 12 марта 2009 г., когда правительство Лихтенштейна опубликовало декларацию, обязывающую княжество внедрить глобальные стандарты прозрачности и обмена информацией, разработанные ОЭСР. Лихтенштейн обязался заключать двусторонние соглашения об обмене информацией по налоговым вопросам и соглашения об избежании двойного налогообложения для борьбы с налоговым мошенничеством и уклонением от уплаты налогов, заявив при этом о готовности активнее участвовать в международных усилиях. В декларации также подтверждалось, что Лихтенштейн сохранит прочное и современное законодательство о конфиденциальности банковских клиентов, и выражалась готовность продолжить переговоры о соглашении с ЕС о предотвращении мошенничества.¹ Декларация появилась за день до того, как 13 марта 2009 г. Швейцария объявила о собственном принятии стандарта ОЭСР об обмене информацией по запросу, — эта последовательность событий рассматривалась в части I этой книги.

В последующие годы Лихтенштейн заключил большое число соглашений. Среди них — соглашение об обмене налоговой информацией с Германией 2009 года и соглашение об избежании двойного налогообложения с Германией 2011 года, а также Liechtenstein Disclosure Facility с Соединённым Королевством, открывшая британским налогоплательщикам благоприятный путь к урегулированию. К 2026 году двусторонняя сеть выросла до 32 соглашений об избежании двойного налогообложения и 37 соглашений об обмене информацией.² С Австрией Лихтенштейн 29 января 2013 г. подписал соглашение по образцу австрийско-швейцарского соглашения о налоге у источника. Оно охватывало счета в лихтенштейнских банках, а также прозрачные и непрозрачные имущественные структуры, такие как фонды и трасты, и предусматривало взимание единовременного платежа в порядке урегулирования, налога у источника с будущих доходов и налога на распределения из фондов. Протокол от 17 октября 2016 г. адаптировал соглашение к автоматическому обмену информацией, начавшемуся 1 января 2017 г. С тех пор соглашение применяется лишь к счетам, исключённым из автоматического обмена, и к непрозрачным структурам.³

Сохранение австрийско-лихтенштейнского соглашения для непрозрачных структур — деталь, имеющая практические последствия. Австрийский налоговый режим для фондов по праву Лихтенштейна различает прозрачные структуры, активы которых относятся к учредителю или бенефициарам, и непрозрачные, которые рассматриваются как самостоятельные налогоплательщики. Соглашение предусматривает механизм налогообложения последних, не полностью охватываемых автоматическим обменом информацией. Поэтому для цюрихских консультантов, работающих с австрийскими семьями, вопрос о том, является ли лихтенштейнский фонд прозрачным или непрозрачным по австрийскому праву, остаётся актуальным наряду с вопросом о том, как сообщается о счетах фонда в Цюрихе в рамках CRS.

Управление по надзору за финансовым рынком

В тот же период был реорганизован надзор за лихтенштейнским финансовым центром. Управление по надзору за финансовым рынком (FMA) начало работу 1 января 2005 г. в качестве интегрированного надзорного органа для банков, страховых организаций, инвестиционных фирм, управляющих компаний фондов, доверительных управляющих и других финансовых посредников.⁴ Как надзорный орган государства ЕЭЗ, FMA участвует в Европейской системе финансового надзора в рамках, адаптированных для государств ЕЭЗ/ЕАСТ, где Надзорный орган ЕАСТ принимает обязательные для лихтенштейнских властей решения в тех случаях, когда в отношении государств — членов ЕС их принимали бы европейские надзорные органы. К компетенции FMA относятся также надзор в соответствии с законодательством о противодействии отмыванию денег и регистрация поставщиков услуг по закону о блокчейне, рассматриваемому ниже.

FMA и FINMA тесно сотрудничают. Валютный договор отводит FMA определённую роль в отношении швейцарского денежного законодательства, применимого в Лихтенштейне. Трансграничные групповые структуры лихтенштейнских банков, в свою очередь, требуют постоянной координации между двумя надзорными органами. Если у лихтенштейнской банковской группы есть дочерняя компания в Цюрихе, FINMA надзирает за швейцарским банком, а FMA — за группой, причём обмен информацией регулируется соответствующими положениями Закона о надзоре за финансовым рынком и соответствующими лихтенштейнскими нормами. Для клиентов это сотрудничество незаметно, однако оно объясняет, почему два финансовых центра могут работать в такой близости без регуляторных трений.

Закон о блокчейне 2020 года

Наиболее заметной регуляторной инновацией Лихтенштейна последних лет стал Gesetz über Token und VT-Dienstleister — Закон о токенах и поставщиках услуг на основе доверенных технологий (TVTG), вступивший в силу 1 января 2020 г. Закон ввёл гражданско-правовые рамки для токенов и режим регистрации для поставщиков услуг на системах доверенных технологий — понятие, охватывающее блокчейн и другие технологии распределённого реестра. FMA регистрирует поставщиков услуг и осуществляет надзор за ними в индивидуальном порядке. Её надзор охватывает соблюдение обязанностей по противодействию отмыванию денег в соответствии с рекомендациями ФАТФ, тогда как TVTG как таковой находится вне классического регулирования финансового рынка, и зарегистрированные поставщики услуг не являются финансовыми посредниками, если только они не осуществляют иную лицензируемую деятельность.⁵

Ключевая идея TVTG — так называемая модель токен-контейнера. Токен понимается как информация в системе доверенных технологий, которая может представлять права любого рода — от требований и членских прав до вещных прав. Закон определяет гражданско-правовые последствия передачи токена для представляемого им права. Этот подход, принятый Лихтенштейном ещё до того, как швейцарский законодатель принял изменения в области DLT, описанные в части J этой книги, привлёк в Вадуц ряд проектов в сфере криптоактивов и цифровых активов. Согласно обзору FMA, опубликованному в 2025 году, по TVTG были зарегистрированы 30 компаний в общей сложности для 69 услуг.⁶ С тех пор как MiCAR стал применяться в ЕЭЗ, поставщикам услуг в сфере криптоактивов в Лихтенштейне требуется лицензия MiCAR для видов деятельности, охватываемых регламентом, тогда как TVTG продолжает регулировать гражданско-правовой режим токенов и услуги, не подпадающие под MiCAR. Для Цюриха лихтенштейнский режим представляет собой соседнюю альтернативу швейцарским рамкам DLT с дополнительным преимуществом доступа к рынку ЕЭЗ.

Страховые обёртки

Ещё одним элементом лихтенштейнского предложения, напрямую связанным с Цюрихом, является страхование жизни, используемое как обёртка для инвестиционных портфелей. В части E этой книги описаны цюрихская страховая отрасль и использование страхования жизни в планировании частного капитала. Лихтенштейнские страховщики, работающие на основании паспорта ЕЭЗ и в режиме Solvency II, специализируются на полисах страхования жизни, связанных с инвестиционными фондами (unit-linked), базовые активы которых хранятся на отдельном счёте в банке-кастодиане, нередко в Цюрихе или Вадуце, и управляются выбранным страхователем управляющим активами в пределах, установленных страховым правом. Для немецкого или австрийского страхователя такой полис может давать отсрочку налогообложения и преимущества в планировании преемственности по праву страны его проживания при условии соблюдения требований внутреннего налогового права к признанию страхования жизни.

Данные FMA показывают вес этого бизнеса. Из премий, собранных лихтенштейнскими страховщиками в 2024 году, на страхование жизни пришлось 2,36 млрд франков, а Германия была вторым по величине трансграничным рынком после Швейцарии.⁷ Для цюрихского финансового центра страховая обёртка — это продукт, который швейцарские страховщики не могут легко предложить клиентам из ЕС без дочерней компании в ЕЭЗ и к которому цюрихские банки и управляющие активами поэтому часто получают доступ через лихтенштейнских партнёров. Цюрихский банк остаётся кастодианом и нередко управляющим активами, лихтенштейнский страховщик предоставляет полис и доступ к рынку ЕС, а налоговый консультант клиента в Германии или Австрии подтверждает налоговый режим. Это разделение труда — небольшой, но характерный пример того, как рынок DACH функционирует как интегрированная система в трёх юрисдикциях.

Примечания

Правительство Княжества Лихтенштейн, «Erklärung Liechtensteins», 12 марта 2009 г., https://www.regierung.li/files/attachments/090312_OECD_LIE-Declaration_de_636254429024591828.pdf. ↩
Liechtensteinische Landesverwaltung, Steuerverwaltung, «Übersicht DBA und TIEA», по состоянию на 21 июля 2026 г., https://llv.li/serviceportal2/amtsstellen/steuerverwaltung/int-abkommen/int_uebersicht_dba_tiea.pdf: соглашение об обмене налоговой информацией (TIEA) с Германией подписано 2 сентября 2009 г. (в силе с 28 октября 2010 г.), СИДН с Германией подписано 17 ноября 2011 г. (в силе с 19 декабря 2012 г.), TIEA с Соединённым Королевством подписано 11 августа 2009 г. ↩
BMF, «Steuerabkommen mit der Schweiz und mit Liechtenstein», https://www.bmf.gv.at/themen/steuern/internationales-steuerrecht/abkommen-aut-ch.html. ↩
Википедия, «Financial Market Authority (Liechtenstein)», https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_Market_Authority_(Liechtenstein), где указано, что FMA начала работу 1 января 2005 г. как независимый интегрированный надзорный орган для банков, страховых организаций и посредников, пенсионных фондов, инвестиционных компаний, компаний по управлению активами и других финансовых посредников. Её правовой основой является Закон о надзоре за финансовым рынком (FMA Act): FMA, «Legal foundations of the FMA», https://www.fma-li.li/en/fma/organization/legal-foundations-of-the-fma. ↩
FMA, «Gesetz über Token und VT-Dienstleister (TVTG)», https://www.fma-li.li/en/supervision-regulation/fintech/tvtg. На странице отмечается, что недавние изменения сделали TVTG и Регламент ЕС о рынках криптоактивов (MiCAR) взаимодополняющими режимами с различными сферами применения. ↩
FMA, Finanzplatz Liechtenstein, издание 2025 г., https://www.fma-li.li/fma-li/documents/publikationen/finanzplatz-liechtenstein/fma-broschuere-finanzplatz-liechtenstein-2025.pdf. ↩
FMA, Finanzplatz Liechtenstein, издание 2025 г. (см. примечание выше). ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.

Русский

Контакты

Dr Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt/адвокат

Я швейцарский адвокат, а также имею допуск к практике в качестве солиситора в Гонконге и в Англии и Уэльсе. Мой профессиональный опыт составляет почти 25 лет.

Вместе с моей многоязычной командой, в которую входят носители китайского, японского, корейского, русского, украинского и французского языков, я консультирую компании и их владельцев со всего мира по всему спектру вопросов банковского, корпоративного, коммерческого и налогового права в Швейцарии, включая международное налоговое планирование, фидуциарные услуги, а также юридические услуги семейного офиса, в том числе по вопросам иммиграции и переезда или инвестиций в недвижимость. Особое внимание в моей практике уделяется клиентам с развивающихся и пограничных рынков Большого Китая, Центральной Азии и Кавказа, других стран Азии, Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки; при этом я в равной мере консультирую клиентов из Европы и Северной Америки. Через аффилированную швейцарскую трастовую компанию мы также занимаемся учреждением и текущим администрированием их компаний и других структур, включая бухгалтерский учёт, подачу налоговых деклараций и корпоративное секретарское обслуживание; при необходимости я выступаю в качестве профессионального директора. При поддержке сети первоклассных партнёров я также реализую решения по всему миру.

Мой подход — выступать в роли доверенного советника (trusted advisor), который работает напрямую с лицами, принимающими решения, на равных: я исхожу из того, чего вы хотите достичь, и выстраиваю каждую структуру, каждый договор и каждое налоговое решение вокруг ваших коммерческих целей и повышения вашей доходности после уплаты налогов. Верные принципу «lawyers who make it happen», мы с командой остаёмся рядом, пока ваша компания не будет учреждена, структура не будет создана, а сделка не будет закрыта, и остаёмся в вашем распоряжении для любой последующей работы, которая может потребоваться. Вы получаете индивидуальные решения, персональное внимание, а также обоснованные, доброжелательные и практичные консультации. Мы не самый дешёвый поставщик услуг на рынке и не намерены им становиться; наша цель — предложить вам надёжные решения и отличное соотношение цены и качества.

Связаться со мной →