Взаимная структура, актуарные принципы и участие в прибыли
Компания, принадлежащая своим страхователям
Rentenanstalt с самого начала задумывалось как учреждение, принадлежащее своим застрахованным членам. Видмер сформулировал этот принцип во фразе, которую цюрихское Общество исследований по экономической истории до сих пор цитирует в посвящённом ему очерке: застрахованные в совокупности составляют учреждение и представляют то юридическое лицо, которому принадлежат активы.1 Эта фраза выражает идею взаимности в её чистейшей форме. Не было акционеров, ожидающих дивидендов на свой капитал, и единственными претендентами на активы компании были сами страхователи. Поэтому любой излишек, который приносила деятельность, принадлежал им.
Правовая форма этой идеи со временем менялась. В первые десятилетия Rentenanstalt было учреждением sui generis, созданным по кантональному частному праву при гарантии Kreditanstalt. Когда федеральный Обязательственный кодекс 1881 года ввёл единое швейцарское право обществ и кооперативов, Rentenanstalt зарегистрировалось как кооператив взаимного страхования (Genossenschaft).2 Кооператив, который Кодекс предназначал для объединений лиц, преследующих общую экономическую цель путём совместной самопомощи, хорошо подходил для взаимного страховщика. Каждый страхователь, имевший полис с участием в прибыли, становился членом, а общее собрание или делегаты членов образовывали высший орган компании. Эта правовая форма в своих основных чертах сохранялась до 1997 года.
По мере роста собственных резервов компании связь с Kreditanstalt ослабевала. В историческом очерке Swiss Life отмечается, что в 1879 году устав был пересмотрен в части условий, на которых Kreditanstalt мог выйти из гарантии, и что в 1885 году, когда активы достигли 20 млн франков, Rentenanstalt стало самостоятельным обществом взаимного страхования. HLS подтверждает, что к 1885 году отделение от Kreditanstalt было завершено.3 Менее чем через тридцать лет учреждение, начинавшее без капитала, больше не нуждалось в гарантии банка. Резервы страхователей теперь обеспечивали ту надёжность, которую некогда давал капитал банка.
Дата 1885 года имеет и иное значение. В том же году Конфедерация приняла свой первый Закон о страховом надзоре, после того как банкротства и некомпетентное управление подорвали доверие к отрасли.4 Освобождение Rentenanstalt от банка-учредителя совпало с началом федерального надзора. С этого времени защищённость страхователей опиралась на три элемента: собственные резервы компании, взаимную структуру, возвращавшую излишки членам, и надзор федерального органа. Истории этого органа — от Федерального ведомства страхования до FINMA — посвящена глава E.IV.
Осторожные премии и возврат излишков
Взаимная структура и техника участия в излишках были неразрывно связаны. Страховщик жизни, обещающий выплатить фиксированную сумму через несколько десятилетий, не может заранее знать, сколько проживут его страхователи, какой процентный доход принесут его инвестиции и во что обойдётся его администрирование. Поэтому он рассчитывает премии на основе осторожных допущений, сознательно закладывая несколько более высокую смертность среди застрахованных на случай смерти, более низкий процентный доход и более высокие расходы, чем ожидает. Разница между этими осмотрительными допущениями и фактическими результатами и есть излишек. В компании, принадлежащей акционерам, часть этого излишка может распределяться как прибыль. В обществе взаимного страхования он в принципе целиком принадлежит членам и возвращается им в виде бонусов, снижения премий или увеличения выплат.
Этот механизм объясняет долгосрочную устойчивость ранних обществ взаимного страхования. Поскольку премии содержали запас прочности, компания могла пережить годы низкой инвестиционной доходности или неожиданно высокой смертности, не ставя под угрозу свои обещания. Поскольку излишки возвращались, страхователи за срок действия договора платили не больше реальной стоимости своего страхования. Система опиралась на добросовестность и компетентность руководства, которое решало, какую часть излишка распределить, а какую удержать в резервах на будущие неблагоприятные годы. Это решение было самым уязвимым местом взаимной модели и остаётся самым уязвимым местом современного договора страхования жизни с участием в прибыли.
Та же логика сохраняется в действующем швейцарском праве в двух местах. В индивидуальном страховании жизни пересмотренный Закон о договоре страхования (VVG) обязывает страховщика до заключения договора информировать страхователя о методах и принципах расчёта и распределения излишков, а также о выкупных суммах и суммах при преобразовании договора.5 В сфере профессионального пенсионного обеспечения минимальная квота распределения, о которой речь пойдёт ниже, предписывает долю доходов, которую страховщики жизни обязаны передавать застрахованным. Принцип взаимности, сформулированный Видмером в 1857 году, таким образом, продолжает определять право, регулирующее деятельность компании, которая давно стала публичной корпорацией.
Математика как общественное благо
Ранние швейцарские страховщики жизни внесли вклад и в организацию актуарной науки в стране. Их потребность в математиках, статистических данных и надёжных таблицах совпала с развитием математической традиции в Политехникуме и университетах. Швейцарская ассоциация актуариев была основана в 1905 году и в следующем году начала издавать свои Mitteilungen. Тома, ныне оцифрованные e-periodica, охватывают период начиная с 1906 года и документируют профессиональные технические дискуссии.6 Директора и актуарии Rentenanstalt естественным образом были среди центральных фигур этого сообщества, поскольку компания на протяжении десятилетий была крупнейшим страховщиком жизни в стране и располагала наиболее обширным массивом швейцарских данных о смертности.
Личная уния между руководством компании и профессиональным руководством распространялась и на политическое представительство отрасли. Когда в декабре 1900 года частные страховщики создали национальную ассоциацию в качестве секции Швейцарского союза торговли и промышленности, их мотивом было опередить планировавшееся обязательное государственное страхование от несчастных случаев. Готфрид Георг Шертлин, директор Rentenanstalt и одна из ведущих фигур среди швейцарских страховщиков жизни, был первым директором ассоциации с 1901 по 1937 год.7 На протяжении более чем одного поколения голосом швейцарской страховой отрасли в Берне был голос человека из Rentenanstalt. Из этого начала выросла Швейцарская ассоциация страховщиков (SVV), которая сегодня из своей штаб-квартиры в Цюрихе представляет около семидесяти компаний-членов.
Примечания
- Verein für wirtschaftshistorische Studien, «Johann Conrad Widmer», pioniere.ch, https://pioniere.ch/pioniere/johann-conrad-widmer/, где цитируется высказывание Видмера о том, что застрахованные в совокупности образуют учреждение и представляют юридическое лицо, которому принадлежат активы. ↩
- HLS, Degen, «Rentenanstalt» (цит. выше), где зафиксированы регистрация в качестве кооператива взаимного страхования после введения Обязательственного кодекса и полное отделение от Kreditanstalt в 1885 г. ↩
- Swiss Life Group, «When premiums were still paid with stamps», https://www.swisslife.com/en/home/blog/geschichte-swiss-life.html, где указано, что в 1879 г. устав был пересмотрен таким образом, чтобы Kreditanstalt вышел из гарантии, как только активы Rentenanstalt достигнут 20 млн франков, и что это произошло в 1885 г., когда Rentenanstalt стало обществом взаимного страхования. HLS, Bernard Degen, «Rentenanstalt», версия 2010 г., отредактирована 23.12.2011, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041816/2011-12-23/, указывает, что компания полностью отделилась от Kreditanstalt в 1885 г. ↩
- HLS, Körner и Degen, «Versicherungen» (цит. выше), где указано, что Конфедерация приняла первый закон о страховом надзоре в 1885 г. после банкротств и случаев некомпетентного управления. ↩
- Федеральный закон о договоре страхования (VVG) от 2 апреля 1908 г., SR 221.229.1, в редакции на 1 января 2024 г., ст. 3 п. 1 лит. e и f, https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/cc/24/719_735_717/20240101/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-cc-24-719_735_717-20240101-de-pdf-a.pdf. Ст. 3 п. 1 перечисляет сведения, подлежащие предоставлению, в том числе принципы расчёта и распределения излишков (лит. e), а также выкупные суммы и суммы при преобразовании договора со связанными с ними расходами (лит. f). ↩
- e-periodica, Mitteilungen / Vereinigung Schweizerischer Versicherungsmathematiker = Bulletin / Association des Actuaires Suisses (1906–1988), https://www.e-periodica.ch/digbib/volumes?UID=msa-001. В перечне представлен бюллетень ассоциации начиная с 1906 г. под его первоначальным названием. ↩
- HLS, Matthieu Leimgruber, «Schweizerischer Versicherungsverband (SVV)», версия от 23.09.2025, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/062282/2025-09-23/. В статье описано основание в декабре 1900 г. в качестве секции Швейцарского союза торговли и промышленности, Шертлин назван первым директором с 1901 по 1937 г., а Rentenanstalt указано среди 21 компании-учредителя. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.