Парламентская следственная комиссия и политический климат
В июне 2023 года Федеральное собрание учредило Парламентскую следственную комиссию — инструмент, применявшийся за всю историю федерального государства лишь несколько раз, — для изучения действий властей в ходе кризиса Credit Suisse.1 Под председательством Изабель Шассо, члена Совета кантонов от партии «Центр» из кантона Фрибур, комиссия примерно за полтора года провела 79 слушаний на 45 заседаниях и изучила более 30 000 страниц документов. В её докладе, опубликованном 20 декабря 2024 г., кризис объяснялся прежде всего многолетним ненадлежащим управлением со стороны совета директоров и правления Credit Suisse. Комиссия признала, что в марте 2023 года власти предотвратили глобальный финансовый кризис. Вместе с тем она выявила пробелы в их действиях и в применявшемся ими режиме.2
Два вывода комиссии имели непосредственное отношение к реформе. Первый касался регуляторного фильтра, который FINMA предоставила Credit Suisse в 2017 году и который смягчил требования к капиталу материнского банка. По мнению комиссии, без этого фильтра Credit Suisse нарушил бы требования к капиталу в 2021 и 2022 годах. Поэтому комиссия рекомендовала ограничить любое будущее смягчение требований к капиталу и ликвидности для системно значимых банков. Второй вывод касался устройства самого режима. Комиссия пришла к заключению, что правила too-big-to-fail не были рассчитаны на кризис доверия и были слишком сосредоточены на швейцарских сценариях, упуская из виду международные взаимосвязи банка, действующего в глобальном масштабе. Комиссия направила Федеральному совету 20 рекомендаций и внесла шесть постулатов, четыре мотиона и одну парламентскую инициативу.3
Вывод о регуляторном фильтре повлиял на дискуссию о капитале сильнее, чем любой другой. Он показал, что слабость Credit Suisse не сводилась к уровню капитала на уровне группы. Слабой была и капитализация швейцарского материнского банка, которому принадлежали иностранные дочерние компании, — слабость, которую надзорный орган терпел посредством технического бухгалтерского приёма. Когда Федеральный совет впоследствии предложил, чтобы материнский банк полностью покрывал свои иностранные участия базовым собственным капиталом, он устранял именно эту уязвимость. Сама FINMA в ответе на доклад признала, что фильтр был «не ограничен ни по срокам, ни по сумме».4
Федеральный совет выступил со своим заключением в тот же день. Приветствуя положительную оценку комиссией действий властей и избранного решения, он отметил, что работа комиссии в значительной мере подтвердила целесообразность мер, предложенных в докладе апреля 2024 года.5 В политическом отношении оба доклада теперь указывали в одном направлении. У правительства были программа и парламентский мандат на её реализацию, а надзорный орган и центральный банк просили больше полномочий. Оставался вопрос о том, насколько далеко зайдёт пакет мер и как отреагирует единственный банк, которого он существенно затрагивает.
Политический климат, в котором отвечали на этот вопрос, заслуживает отдельного слова. Кризис Credit Suisse последовал за спасением UBS в 2008 году, за отменой банковской тайны для иностранных клиентов и за двумя десятилетиями споров о бонусах и вознаграждении руководителей. Доверие общества к крупным банкам было низким. Во всём политическом спектре образ налогоплательщиков, стоящих за спиной частного банка, стал токсичным. Левые партии требовали жёстких ограничений рисков, которые несёт Конфедерация. Голоса национально-консервативного правого фланга были едва ли менее критичны к крупным банкам. Либеральные и центристские партии, более близкие к деловым кругам, разделяли цель обеспечения безопасности, но опасались, что чрезмерные требования нанесут ущерб конкурентоспособности финансового центра. Последовавшая дискуссия определялась этим напряжением между широким запросом на безопасность и более узкой озабоченностью условиями, при которых глобальный банк может оставаться швейцарским.
Примечания
- Parlamentarische Untersuchungskommission (PUK), «Geschäftsführung der Behörden im Kontext der Notfusion der Credit Suisse», доклад от 17 декабря 2024 г., резюме (выдержка), https://www.parlament.ch/centers/documents/de/Auszug%20Bericht%20PUK%2019.12.2024%20Zusammenfassung%20D.pdf, где указано, что обе палаты учредили комиссию 8 июня 2023 г. Одна из предыдущих комиссий была создана в 1989 году после дела Копп и раскрыла скандал с досье («Fichen»): Blick, «Die Affäre Kopp löste Ende 1989 den Fichenskandal aus», https://www.blick.ch/politik/ein-telefonat-mit-folgen-von-der-affaere-kopp-zum-fichenskandal-id18488380.html. ↩
- Парламент Швейцарии, пресс-релиз «Lessons from the Credit Suisse crisis – PInC identifies need for action», 20 декабря 2024 г., https://www.parlament.ch/press-releases/Pages/mm-puk-2024-20-12.aspx?lang=1033. ↩
- Парламент Швейцарии, пресс-релиз «Lessons from the Credit Suisse crisis – PInC identifies need for action», 20 декабря 2024 г., https://www.parlament.ch/press-releases/Pages/mm-puk-2024-20-12.aspx?lang=1033. В пресс-релизе кратко изложена критика комиссией регуляторного фильтра 2017 года и приведено количество рекомендаций и парламентских инструментов. ↩
- FINMA, «FINMA welcomes PInC report on the CS crisis», 20 декабря 2024 г., https://www.finma.ch/en/news/2024/12/20241220-mm-finma-begruesst-puk-bericht/. ↩
- Федеральный совет, пресс-релиз «Federal Council issues opinion on report of Parliamentary Investigation Committee concerning Credit Suisse», 20 декабря 2024 г., https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-103689.html. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.