Послевоенное партнёрство
Торговля, инвестиции и германское экономическое чудо
Восстановление германской экономики после денежной реформы 1948 г. в течение нескольких лет вновь сделало Федеративную Республику доминирующим торговым партнёром Швейцарии. В 1957 г. импорт Швейцарии из Западной Германии уже превышал два миллиарда франков, а экспорт в Германию составлял 960 млн франков. Доля Германии во всём швейцарском импорте выросла примерно с 6% в 1948 г. почти до 34% в 1990 г. К 2002 г. Швейцария импортировала из Германии товары на сумму более 40 млрд франков и экспортировала туда товары на 27 млрд франков.1 Германская община в Швейцарии восстанавливалась медленнее. Её численность сократилась с 219 530 человек в 1910 г. до 55 437 в 1950 г. и достигла 110 789 в 2000 г., причём две трети из них проживали в консульском округе Цюриха.2
Цюрихские банки играли в этом восстановлении свою традиционную роль. Они финансировали германский импорт швейцарских машин и химической продукции, размещали облигации германских заёмщиков на швейцарском рынке капитала, как только те вновь получили к нему доступ, и консультировали швейцарские промышленные компании, строившие или покупавшие заводы в Южной Германии. Швейцарские страховщики, история которых изложена в части E этой книги, вернулись на германский рынок или расширили свои существующие германские филиалы, которые в ряде случаев продолжали работать на протяжении всей войны. Швейцарский франк, конвертируемый и стабильный в то время, когда немецкая марка ещё подлежала ограничениям, сделал Цюрих очевидным местом для хранения резервов германских компаний и семей за пределами Германии. После введения полной конвертируемости немецкой марки в 1958 г. потоки в обоих направлениях стали рутиной.
Воссоединение 1990 г. вызвало последний всплеск швейцарских инвестиций в германскую экономику. Согласно Историческому словарю, около 140 швейцарских компаний приобрели бывшие государственные предприятия в Восточной Германии через приватизационное ведомство — Treuhandanstalt.3 В том же десятилетии крупные швейцарские банки и страховщики расширили свою деятельность в Германии путём приобретений, а германские банки консолидировали своё присутствие в Цюрихе.
Германские банки в Цюрихе, швейцарские банки во Франкфурте
Институциональное присутствие финансового сектора каждой из стран в другой развивалось асимметрично. Германские банки приходили в Цюрих прежде всего для обслуживания германских частных клиентов, желавших иметь швейцарский счёт, а также для участия в швейцарском рынке капитала и валютных операциях. Крупные частные банки, в том числе Deutsche Bank, Dresdner Bank и Commerzbank, и ряд региональных государственных банков (Landesbanken) имели швейцарские дочерние компании, большинство из них в Цюрихе. Поскольку их клиентура в значительной мере состояла из немцев, германские банки оказались особенно уязвимы, когда после 2008 г. налоговый конфликт обострился. В последующие годы ряд германских учреждений продал или сократил свои швейцарские подразделения частного банковского обслуживания. Commerzbank в 2009 г. продал Vontobel свой швейцарский частный банк, которым он управлял с 1985 г. и который имел офисы в Цюрихе, Женеве и Вене.4
Швейцарские банки, напротив, шли в Германию прежде всего для того, чтобы вести дела с немцами в Германии. Credit Suisse и UBS создали подразделения инвестиционного банкинга и управления капиталом во Франкфурте, Мюнхене, Гамбурге и Дюссельдорфе. Ряд цюрихских частных банков открыл германские дочерние компании или представительства, из которых они могли обслуживать германских клиентов на месте (onshore). Преимущество присутствия на месте стало очевидным, как только налоговый конфликт сделал трансграничный бизнес из Цюриха опасным с правовой и репутационной точки зрения. После выхода Соединённого Королевства из Европейского союза UBS управляет своим основным банком в Союзе — UBS Europe SE — из Франкфурта-на-Майне, что сделало Франкфурт европейской базой крупнейшего цюрихского банка. Тем самым Франкфурт приобрёл для цюрихских банков роль, не имевшую прецедентов в XIX или XX веке: роль ворот, через которые швейцарское учреждение выходит на единый европейский рынок.
Правовая основа партнёрства
В те же десятилетия были заново выстроены правовые отношения между двумя государствами. Соглашение об избежании двойного налогообложения (СИДН) от 11 августа 1971 г., ратификационные грамоты по которому были обменены 29 декабря 1972 г., заменило довоенные договорённости и с тех пор регулирует налогообложение доходов и капитала между двумя странами. В него вносились изменения протоколами от 30 ноября 1978 г., 17 октября 1989 г., 21 декабря 1992 г., 12 марта 2002 г. и 27 октября 2010 г. Отдельное соглашение от 30 ноября 1978 г. касается налогов на наследство.5 Содержание этих соглашений, включая особые правила для германских эмигрантов в Швейцарию в ст. 4 и режим трансграничных работников, рассматривается в главе K.II. Для излагаемой здесь истории решающее значение имеет одна особенность соглашения 1971 г. Как и другие швейцарские соглашения того периода, оно предусматривало обмен информацией лишь в той мере, в какой это необходимо для его правильного применения. Информация, которая позволила бы германским органам облагать налогом незадекларированные доходы германских резидентов со швейцарских счетов, была исключена. Поэтому почти четыре десятилетия договорные отношения между двумя государствами основывались на той же предпосылке, что и банковский бизнес: швейцарская банковская тайна стояла между германскими налоговыми органами и швейцарскими счетами германских налогоплательщиков.
Примечания
- HLS, “Deutschland” (см. выше), раздел о периоде после 1945 г. ↩
- HLS, “Deutschland” (см. выше), раздел о периоде после 1945 г. ↩
- HLS, “Deutschland” (см. выше), раздел о периоде 1985–2000 гг. ↩
- finews.ch, “Commerzbank Schweiz: Das seltsame Gefühl des Déjà-vu”, https://www.finews.ch/news/banken/30390-commerzbank-familiy-office-marc-steinkat-vontobel: публикация связывает уход банка с переходом к задекларированным деньгам и с трудностями германской материнской компании. ↩
- Федеральная налоговая администрация Швейцарии (ESTV), “Deutschland”, обзор соглашений об избежании двойного налогообложения с Германией, https://www.estv.admin.ch/estv/de/home/internationales-steuerrecht/international-laender/sif/deutschland.html, с перечнем соглашения от 11 августа 1971 г., пяти протоколов с датами их заключения и вступления в силу, а также соглашения о налоге на наследство от 30 ноября 1978 г. ↩
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.