Война, инфляция и обеспечение: законодательство 1919 и 1930 годов

Читать PDF-версию (3 стр.)

Первая мировая война и её последствия обнажили слабость, которую закон 1885 года не устранил. Лицензирование и ежегодная отчётность сообщали надзорному органу, платёжеспособно ли предприятие на бумаге. Однако они не гарантировали, что активы, соответствующие обязательствам перед швейцарскими страхователями, действительно будут в наличии в Швейцарии, когда иностранный страховщик потерпит крах или когда государство его происхождения введёт валютные ограничения. До 1914 года немецкие страховщики жизни заключили значительную долю швейцарских договоров страхования жизни. Их резервы были в основном инвестированы в активы, номинированные в германских марках, которые в ходе инфляции начала 1920-х годов потеряли почти всю свою стоимость.

Конфедерация отреагировала в два этапа. Первым стал Федеральный закон от 4 февраля 1919 года о внесении залога ценными бумагами частными страховыми предприятиями, известный как Kautionsgesetz. Он обязывал страховщиков депонировать ценные бумаги в Швейцарии в качестве обеспечения своих швейцарских обязательств. Для немецких страховщиков жизни это требование пришлось на самый неудачный момент. С обвалом марки они уже не могли подтвердить наличие капитала, предписанного Kautionsgesetz, и были вынуждены уйти со швейцарского рынка. Около 62 000 швейцарских страхователей с общей страховой суммой около 420 млн франков оказались перед угрозой полной потери.¹

За этим последовала одна из первых спасательных операций в швейцарской финансовой системе, организованная федеральным государством. В 1924 году федеральные палаты одобрили программу помощи, в рамках которой немецкие портфели страхования жизни были переданы швейцарским страховым компаниям.² Этот эпизод предвосхитил методы, вновь появившиеся в пересмотренном Законе о страховом надзоре 2024 года, где передача страхового портфеля другому предприятию является одним из центральных инструментов реструктуризации. Он также укрепил швейцарских страховщиков жизни межвоенного периода, в том числе Rentenanstalt в Цюрихе, которые приняли бизнес и клиентов уходящих немецких страховщиков. Для цюрихского страхового сообщества урок состоял в том, что требование швейцарского страхователя стоит ровно столько, сколько стоят обеспечивающие его активы, находящиеся в пределах досягаемости швейцарских органов.

Второй этап распространил этот урок на отечественных страховщиков жизни. Федеральный закон от 25 июня 1930 года об обеспечении требований по договорам страхования жизни отечественных страховых компаний — Sicherstellungsgesetz — обязал швейцарских страховщиков жизни держать обособленный пул активов, предназначенный для удовлетворения требований страхователей.³ Этот пул, позднее называвшийся фондом обеспечения, а сегодня — связанными активами (gebundenes Vermögen), давал страхователям преимущественное право требования в отношении определённых активов в случае несостоятельности. Он стал наиболее характерной чертой швейцарского страхового права и сохраняется в модернизированной форме по сей день. Действующий Закон о страховом надзоре по-прежнему обязывает страховщиков обеспечивать свои обязательства по договорам страхования связанными активами, стоимость которых должна быть не меньше технических резервов с надлежащей надбавкой.⁴

Таким образом, законодательство 1919 и 1930 годов добавило к надзорной архитектуре второй уровень. Наряду с превентивным контролем предприятий и продуктов появилась система обособления активов, действовавшая как своего рода законный траст в пользу страхователей. Англо-американские юристы, впервые сталкивающиеся со швейцарскими связанными активами, часто сравнивают их с плавающим обременением (floating charge) или с установленными законом депозитами, которые некоторые американские штаты требуют от иностранных страховщиков. Это сравнение неточно, поскольку связанные активы остаются собственностью страховщика и входят в его общую имущественную массу вплоть до наступления несостоятельности. В этот момент они выделяются из массы и используются в первую очередь для удовлетворения страховых требований. Пересмотренный Закон о страховом надзоре 2024 года сохранил этот принцип для розничного бизнеса, позволив при этом страховщикам, обслуживающим только профессиональных страхователей, обходиться без связанных активов; это изменение рассматривается ниже.

Вторая мировая война вновь подвергла режим испытанию. Швейцарские страховщики с крупными иностранными портфелями, особенно в Германии, столкнулись с заблокированными счетами, валютным контролем и вопросом о том, как поступать с полисами, заключёнными с преследуемыми лицами. Эти вопросы относятся к истории отдельных компаний и к работе Независимой комиссии экспертов «Швейцария — Вторая мировая война» и здесь не рассматриваются. Для надзорного режима военные годы подтвердили важность покрытия обязательств внутренними активами и тесного контакта между Федеральным страховым ведомством и ведущими компаниями, зарубежный бизнес которых имел общенациональное экономическое значение.

Примечания

1. Федеральный совет, Botschaft zu einem Gesetz betreffend die Aufsicht über Versicherungsunternehmen (Versicherungsaufsichtsgesetz, VAG) und zur Änderung des Bundesgesetzes über den Versicherungsvertrag, 9 мая 2003 г., BBl 2003 3789, https://www.finma.ch/FinmaArchiv/bpv/download/e/Botschaft%20VAG%20d.pdf. Послание называет Kautionsgesetz от 4 февраля 1919 г. и Sicherstellungsgesetz от 25 июня 1930 г. в числе пяти законов, которые должен был заменить новый Закон о страховом надзоре. Swiss Re, Geschichte der Versicherung in der Schweiz (цит. выше), с. 25–26: “Als Folge erlitten etwa 62000 Schweizer Versicherte mit rund 420 Mio. Franken Versicherungssumme einen Totalverlust.” ↩
2. Swiss Re, Geschichte der Versicherung in der Schweiz (цит. выше), с. 25–26, где описываются одобренная федеральными палатами в 1924 г. программа помощи и передача немецкого портфеля швейцарским компаниям. ↩
3. Федеральный совет, послание о VAG от 9 мая 2003 г., BBl 2003 3789 (цит. выше), https://www.finma.ch/FinmaArchiv/bpv/download/e/Botschaft%20VAG%20d.pdf, в котором “Bundesgesetz vom 25. Juni 1930 über die Sicherstellung von Ansprüchen aus Lebensversicherungen (Sicherstellungsgesetz, SR 961.03)” указан в числе заменяемых законов и поясняется: “In der Lebensversicherung existiert der Sicherungsfonds, in der Nicht-Lebensversicherung das gebundene Vermögen. Es handelt sich um hinsichtlich Funktion und Betrieb sehr ähnliche Institutionen.” Оба института были объединены в связанные активы, предусмотренные ныне ст. 17 и сл. VAG. ↩
4. Bundesgesetz betreffend die Aufsicht über Versicherungsunternehmen (Versicherungsaufsichtsgesetz, VAG), SR 961.01, консолидированная редакция по состоянию на 1 сентября 2024 г., ст. 17–18, воспроизведена на https://www.koordination.ch/fileadmin/files/or-zgb-bv-svg-zpo/vag.pdf. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.