Война, инфляция и межвоенный период

Первая мировая война и грипп

Первая мировая война не затронула территорию Швейцарии, но сказалась на Rentenanstalt через его страхователей и зарубежный бизнес. Страховщики жизни, страховавшие мужчин призывного возраста в воюющих странах, столкнулись с военной смертностью, которую не предусматривала ни одна таблица смертности, а страховщики с крупными германскими портфелями — с нарушением связи, валютным контролем и неуклонным обесцениванием марки. Внутри страны конец войны принёс шок смертности иного рода. Swiss Life отмечает, что во время эпидемии гриппа 1918 и 1919 годов умерло почти семьсот лиц, застрахованных в Rentenanstalt.¹ Выплаты были значительными, но их несла компания, премии которой рассчитывались осмотрительно, а резервы создавались на протяжении шестидесяти лет.

Более серьёзными оказались валютные потери. Германский бизнес Rentenanstalt в основном был номинирован в марках, а резервы, покрывавшие эти полисы, в значительной мере были инвестированы в германские ценные бумаги и ипотечные кредиты. Когда германская инфляция в 1922 и 1923 годах переросла в гиперинфляцию, стоимость страхования жизни в марках обрушилась. В историческом очерке Swiss Life указано, что обесценивание марки сделало 15 000 германских полисов ничего не стоящими. В германском исследовании швейцарских инвестиций, написанном в 1980 году, опыт германских вкладчиков был подытожен одной фразой: полисы страхования жизни в марках, срок выплаты по которым наступил во время великой инфляции 1923 года или вскоре после денежной реформы 1948 года, практически ничего не стоили.²

Экспансия 1920-х годов и полис в швейцарских франках

Германская катастрофа, как ни парадоксально, стала отправной точкой нового этапа роста. HLS отмечает, что 1920-е годы открыли перед Rentenanstalt возможности для экспансии за рубежом, отчасти потому, что германские конкуренты ослабли в результате гиперинфляции. Компания продолжала деятельность в Германии и после прихода национал-социалистов к власти в 1933 году. Причина успеха швейцарских страховщиков в эти годы заключалась в их валюте. Германские вкладчики, чьи полисы в марках были уничтожены, хотели страховать жизнь в валюте, которая сохранит свою стоимость. Швейцарские страховщики могли предложить полисы, номинированные в швейцарских франках, покрытые резервами, инвестированными в Швейцарии, и подлежащие швейцарскому надзору.

Независимая комиссия экспертов «Швейцария — Вторая мировая война» (комиссия Бержье) исследовала этот бизнес в своей работе о швейцарских страховых компаниях. В её резюме указано, что в 1920-е годы швейцарские страховщики заняли ведущее положение в страховании в иностранной валюте, главным образом в швейцарских франках и долларах США. Эти полисы защищали своих держателей от валютной нестабильности, а для состоятельных клиентов порой служили средством перевода капитала в Швейцарию. К концу 1930-х годов зарубежный бизнес приносил примерно шестьдесят процентов премиальных поступлений швейцарских страховщиков, а Германия была важнейшим зарубежным рынком.³

Полис страхования жизни в швейцарских франках межвоенного периода — ранний пример функции, которую швейцарский финансовый центр выполняет с тех пор: предоставление стабильной валюты, надёжного правопорядка и конфиденциального управления клиентам из стран со слабыми институтами. Та же функция во многом объясняет и последующий рост частного банковского обслуживания в Цюрихе и Женеве, которое рассматривается в части G этой книги. Для страховщиков жизни она создала крупный, прибыльный и политически уязвимый зарубежный бизнес. Она создала также отмеченную комиссией Бержье связь между страхованием в иностранной валюте и бегством капитала — связь, предвосхищающую более поздние дискуссии об использовании страховых оболочек в трансграничном планировании капитала, которые рассматриваются в главе E.V.

Период национал-социализма

Германский бизнес швейцарских страховщиков продолжался на протяжении всех лет национал-социалистического правления. Комиссия Бержье установила, что швейцарские компании в 1933–1945 годах работали в Германии прибыльно, несмотря на идеологическое давление, и что многие из них во время войны смогли укрепить свои технические резервы сверх необходимого и сформировать дополнительные скрытые резервы. Самая болезненная часть её выводов касается страхователей-евреев. Согласно резюме, большинство из них ещё до войны выкупили свои полисы, чтобы уплатить наложенные на них специальные налоги и финансировать эмиграцию. Оставшиеся полисы режим затем конфисковал на основании Одиннадцатого постановления к Закону о гражданстве Рейха от ноября 1941 года. Швейцарские компании реагировали по-разному: одни противились переводам, прибегая к протестам, отказам и затягиванию, другие же охотно сообщали имена и без сопротивления выплачивали стоимость полисов.⁴

Статья HLS о Rentenanstalt отмечает лишь, что его германская деятельность продолжалась и после 1933 года. Швейцарскому финансовому центру, который сегодня подчёркивает свою приверженность международным стандартам, пришлось взглянуть в лицо этой части своей истории, и страховщики были включены в исследование, которое Федеральный совет поручил комиссии Бержье в конце 1990-х годов. Для практикующего юриста этот эпизод служит напоминанием о том, что долгосрочный характер договора страхования жизни порождает долгосрочную ответственность. Полисы, заключённые в 1920-х и 1930-х годах, породили требования и вопросы, которые продолжали рассматриваться более полувека спустя.

Рост внутри страны и новый головной офис

В Швейцарии межвоенные годы принесли устойчивый рост и модернизацию бизнеса. В 1920 году Rentenanstalt отказалось от рукописных полисов, а в 1926 году ввело обработку данных на перфокартах. К 1932 году его портфель насчитывал 164 458 полисов. Важнейшим новым направлением бизнеса стало, однако, коллективное страхование. После 1918 года работодатели всё чаще передавали управление своим пенсионным обеспечением страховщикам жизни. В истории социального обеспечения Швейцарии такое коллективное страхование описывается как центральный элемент стратегии взаимодополняемости частного и государственного обеспечения, которая господствовала в швейцарской социальной политике с 1918 года до введения федерального страхования по старости и на случай потери кормильца (AHV) в 1948 году. Юбилейный журнал Swiss Life отмечает, что старейшие договоры с компаниями, действовавшие ещё в 2007 году, датировались 1918 годом и были заключены с группой PKZ и машиностроительным заводом Mägerle.

Страховщики жизни использовали это положение, чтобы влиять на построение швейцарской пенсионной системы. В истории социального обеспечения отмечается, что пенсионные кассы, контролируемые работодателями или управляемые страховщиками жизни, развивались после 1918 года в децентрализованных структурах, пользуясь налоговыми льготами. Когда в 1931 году на голосование был вынесен первый законопроект о федеральном страховании по старости — Lex Schulthess, страховщики жизни отвергли его, поскольку для них была приемлема лишь такая государственная пенсия, которая сохраняла бы независимость и дальнейшее развитие частного обеспечения.⁵ Эта линия аргументации — государство должно обеспечивать базовую пенсию, а остальное оставлять работодателям и частным страховщикам — стала доктриной трёх опор, которую швейцарский народ принял в 1972 году.

В 1940 году Rentenanstalt переехало в новый головной офис на бывшей Альпенкай, переименованной в Генерал-Гизан-Кай в честь главнокомандующего швейцарской армией во время Второй мировой войны. Немецкая Википедия указывает, что здание было построено в 1937–1939 годах по проекту цюрихского архитектурного бюро Pfister.⁶ Переезд в представительное здание у озера в первый год войны был заявлением о вере в будущее компании и города. Когда в 1957 году Rentenanstalt отмечало своё столетие, на выставке были показаны семьсот тысяч папок и более полумиллиона перфокарт — бумажная память о столетии договоров.

Примечания

1. Swiss Life Group, «When premiums were still paid with stamps» (цит. выше), где зафиксированы почти 700 смертей среди страхователей Rentenanstalt во время эпидемии гриппа 1918/19 г., отказ от рукописных полисов в 1920 г., обесценивание 15 000 германских полисов вследствие девальвации марки в 1922/23 г., введение перфокарт в 1926 г. и выставка юбилейного 1957 г. ↩
2. Ernst-Uwe Winteler, Kapitalanlagen in der Schweiz (Wiesbaden: Gabler, 1980), глава «Schweizer-Franken-Versicherungen», с. 98–147, анонс: https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-663-13268-4_5. В начале главы содержится наблюдение о полисах в марках после 1923 и 1948 гг. ↩
3. Unabhängige Expertenkommission Schweiz – Zweiter Weltkrieg (UEK), Stefan Karlen, Lucas Chocomeli, Kristin D'haemer, Stefan Laube и Daniel C. Schmid, Schweizerische Versicherungsgesellschaften im Machtbereich des „Dritten Reichs“, т. 12 (Zurich: Chronos), резюме: https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungen/12versicherungen.htm. В резюме описаны ведущее положение швейцарских страховщиков в полисах в иностранной валюте в 1920-е годы, доля зарубежного бизнеса, составлявшая около 60 процентов премиальных поступлений в конце 1930-х годов, и обращение со страхователями-евреями. ↩
4. UEK, т. 12, резюме (цит. выше), https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungen/12versicherungen.htm. В резюме указано, что большинство страхователей-евреев к началу войны выкупили свои полисы, чтобы уплатить специальные налоги и финансировать эмиграцию, что 11-е постановление к Закону о гражданстве Рейха от ноября 1941 г. предусматривало прямую конфискацию и что одни компании путём протестов, отказов и затягивания выплатили лишь небольшую долю, тогда как другие без сопротивления раскрывали имена и передавали стоимость полисов. Резюме описывает эти реакции применительно к швейцарским страховщикам в целом и не упоминает Rentenanstalt в этом контексте. ↩
5. Geschichte der Sozialen Sicherheit in der Schweiz, «Alter», https://www.geschichtedersozialensicherheit.ch/risikogeschichte/alter. На странице описаны роль пенсионных касс, управляемых страховщиками жизни, после 1918 г., позиция страховщиков жизни в отношении Lex Schulthess 1931 г., их поддержка доктрины трёх опор и характер Закона о профессиональном пенсионном обеспечении (BVG) 1985 г. как минимального рамочного закона. ↩
6. Википедия (на немецком языке), «Swiss Life» (цит. выше), о строительстве головного офиса в 1937–1939 гг. и переезде с Альпенкай. Приводится для ориентира. ↩

Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.