Zurich Insurance Group (1872) и промышленное страхование — обзор и резюме
Посетитель, который идёт на юг вдоль западного берега озера от Бюрклиплац, примерно через десять минут выходит к длинному необарочному дворцу, обращённому к воде, на Мютенквай, 2. Построенное на рубеже XX века для страховщика от несчастных случаев, которому стало тесно в конторах в старом городе, здание современники называли самым красивым деловым помещением среди всех крупных цюрихских компаний. С 2021 г. в нём снова располагается головной офис Zurich Insurance Group — после реконструкции, соединившей историческое строение с новыми крыльями и открывшей для публики центр корпоративного наследия.1 Компания, вернувшаяся на набережную, — одна из крупнейших страховых групп мира. В годовом отчёте за 2025 г. она отразила операционную прибыль от основной деятельности в размере 8,9 млрд долларов США, премии по имущественному страхованию и страхованию ответственности свыше 50 млрд долларов и более 65 000 сотрудников, обслуживающих клиентов более чем в 200 странах и территориях. Её истоки — скромное перестраховочное объединение, которое группа цюрихских купцов создала в 1872 г. для поддержки морского страховщика, собственной ёмкости которого оказалось недостаточно.
В этой главе история компании прослеживается от её основания до сентября 2026 г. и служит входом во вторую тему — рынок промышленного и коммерческого страхования, ту часть страхового бизнеса, которая теснее всего связана с Цюрихом как местом. Rentenanstalt, рассмотренная в первой главе этой части, воплощала принцип взаимности и долгий горизонт страхования жизни. Swiss Re, предмет второй главы, вывела цюрихский капитал на глобальный рынок перестрахования. Zurich Insurance пошла третьим путём. Отказавшись от морского страхования в течение нескольких лет, она построила своё благосостояние на страховании работодателей от несчастных случаев и ответственности — как раз в тот момент, когда швейцарское и немецкое право начало возлагать на владельцев фабрик и железнодорожные компании строгую ответственность за травмы их работников. Поэтому правовая история ответственности работодателей и обязательного страхования от несчастных случаев — это одновременно и деловая история компании, и по этой причине глава рассматривает их вместе.
Затем глава прослеживает долгую экспансию за рубеж, сделавшую Zurich в той же мере американским, что и европейским страховщиком, слияния 1990-х годов, породившие Zurich Financial Services, кризис 2002 г. и последовавшее за ним восстановление. Она описывает группу в том виде, в каком та предстаёт в последних опубликованных данных, продукты, которыми она обслуживает промышленных клиентов, её корпоративное управление и надзор за ней со стороны Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками (FINMA), а также рынок коммерческого страхования, сложившийся вокруг неё в Цюрихе. Заключительные разделы обращаются к юридическим вопросам, ежедневно возникающим на этом рынке: к положению крупных корпоративных страхователей по пересмотренному Закону о договоре страхования, действующему с 2022 г., к прямому требованию потерпевших третьих лиц к страховщикам ответственности и к положению страхования ответственности директоров и должностных лиц после реформы швейцарского корпоративного права 2023 г. Вопросы пруденциального надзора — от Закона 1885 г. до Швейцарского теста платёжеспособности — относятся к четвёртой главе этой части и упоминаются здесь лишь постольку, поскольку они определяют собственную структуру Zurich. Кэптивы и ценные бумаги, связанные со страхованием, оставлены для пятой главы.
Примечания
- Zurich Insurance Group, «History and Heritage», записи хронологии за 1901 и 2021 гг., https://www.zurich.com/about-us/history-and-heritage. На странице отражены завершение строительства головного офиса на Мютенквай, 2 в 1901 г., отзывы современников о здании, переезд сотрудников в реконструированный Quai Zurich Campus в июле 2021 г. и открытие Zurich Heritage Center. ↩
Заключение
Zurich Insurance начинала в 1872 г. как небольшое перестраховочное объединение для морского страховщика и в течение двадцати лет стала одним из ведущих страховщиков Европы в сфере несчастных случаев и ответственности. Её рост следовал за правовой трансформацией ответственности работодателей. Закон об ответственности железных дорог 1875 г., Закон о фабриках 1877 г. и Закон об ответственности фабрик 1881 г. создали спрос, который Zurich и Winterthur удовлетворяли частным страхованием, тогда как монополия Suva 1918 г. вернула большую часть этого бизнеса в публичные руки. Выход компании в США в 1912 г., её экспансия в межвоенный период под руководством Августа Леонарда Тоблера и послевоенное превращение в многопрофильного страховщика под руководством Фрица Гербера сделали её одним из первых по-настоящему глобальных страховщиков.
Преобразования 1990-х годов, кульминацией которых стали слияние с финансовыми услугами B.A.T и создание Zurich Financial Services в 1998 г., привели к перенапряжению группы. Кризис 2002 г. и уход Рольфа Хюппи стали поворотным пунктом для компании и для швейцарского корпоративного управления. При Джеймсе Широ и его преемниках группа вернулась к страхованию, а при Марио Греко достигла рекордных результатов 2025 г.: операционной прибыли от основной деятельности 8,9 млрд долларов и коэффициента Швейцарского теста платёжеспособности, оцениваемого в 259%. Приобретение Beazley, завершение которого ожидается 1 октября 2026 г., сделает её лидером лондонского рынка специализированного страхования.
Для рынка промышленного и коммерческого страхования Zurich остаётся якорем кластера, в который входят Swiss Re, глобальные брокеры, швейцарские фирмы, такие как Kessler, и швейцарское представительство Lloyd’s. Правовая база этого рынка обновлена пересмотренным Законом о договоре страхования 2022 г. с его режимом профессиональных страхователей и прямым требованием к страховщикам ответственности, а также реформой корпоративного права 2023 г., которая ужесточила обязанности директоров в условиях финансовых затруднений и тем самым повысила значение страхования D&O. Вопросы, которые занимают цюрихского юриста по страховому праву в 2026 г., — в изменённой форме те же, что занимали основателей 1875 г.: кто несёт расходы от несчастных случаев промышленной экономики и на каких условиях эти расходы можно застраховать.
В пяти предложениях
1. Zurich Insurance была основана 16 ноября 1872 г. как Versicherungs-Verein — перестраховочное объединение для цюрихского морского страховщика — и в 1875 г. обратилась к страхованию от несчастных случаев, ставшему основой её бизнеса.
2. Её рост следовал за швейцарским и немецким законодательством об ответственности 1870-х и 1880-х годов, которое возложило на работодателей строгую ответственность за несчастные случаи на производстве, пока монополия Suva 1918 г. не передала большую часть этого швейцарского бизнеса в публичные руки и не вынудила компанию ещё активнее уходить за рубеж.
3. Выход в США в 1912 г., приобретения межвоенного периода и международное подразделение, основанное в 1976 г., сделали Zurich глобальным промышленным страховщиком, способным возглавлять программы для многонациональных компаний.
4. Слияния 1990-х годов привели к созданию Zurich Financial Services в 1998 г., однако кризис 2002 г. и уход Рольфа Хюппи вынудили вернуться к страхованию, что принесло рекордные результаты в 2025 г. и привело к приобретению Beazley в 2026 г.
5. Надзор за группой на консолидированном уровне осуществляет FINMA; группа ведёт бизнес Farmers в качестве управляющего, получающего вознаграждение, не владея при этом самими страховыми обменами, и обслуживает цюрихский коммерческий рынок, право которого обновлено пересмотренным Законом о договоре страхования 2022 г. и реформой корпоративного права 2023 г.
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.