Налоговые и инвестиционные соглашения Швейцарии с африканскими государствами
Швейцарская компания в африканском проекте получает из принимающего государства дивиденды, проценты, лицензионные платежи и вознаграждение за услуги и выплачивает дивиденды своей китайской или иной иностранной материнской компании. Сколько налога удерживается с каждого из этих платежей, зависит от соглашений между Швейцарией и соответствующими государствами. Для многих проектов ещё важнее соглашения о защите инвестиций, поскольку они открывают доступ к инвестиционному арбитражу против принимающего государства.
Платежи из Швейцарии
Швейцария не взимает налог у источника с процентов по обычным займам, включая внутригрупповые займы (проценты по облигациям и швейцарским банковским вкладам облагаются по ставке 35 процентов), а также с лицензионных платежей. Дивиденды облагаются швейцарским налогом у источника в размере 35 процентов; внутри группы с 2023 года для участий в размере 10 процентов и более доступна процедура уведомления, так что налог не нужно уплачивать и затем возвращать. Соглашение с Китаем снижает налог у источника на дивиденды до 5 процентов для участий в размере 25 процентов и более, а соглашение с Гонконгом — до нуля для участий в размере 10 процентов и более. Подробности разъясняются в статье о соглашениях об избежании двойного налогообложения с Китаем и Гонконгом.
Налоговые соглашения с африканскими государствами
У Швейцарии есть всеобъемлющие соглашения об избежании двойного налогообложения с Алжиром, Кот-д'Ивуаром, Египтом, Эфиопией, Ганой, Марокко, ЮАР, Тунисом и Замбией. С Демократической Республикой Конго, Гвинеей, Кенией, Маврикием и Нигерией всеобъемлющего соглашения нет, а соглашение с Анголой парафировано, но ещё не вступило в силу.
В государствах, с которыми соглашения нет, местные налоги у источника на вознаграждение за услуги, лицензионные платежи и проценты, выплачиваемые швейцарской компании, необходимо с самого начала закладывать в цену и финансовую модель. Статус соглашений со временем меняется, поэтому перед окончательным определением структуры следует проверить актуальный перечень Государственного секретариата по международным финансовым вопросам.
Соглашения о защите инвестиций
Сеть двусторонних инвестиционных соглашений плотнее. У Швейцарии действуют соглашения примерно с тридцатью шестью африканскими государствами, среди них Демократическая Республика Конго, Гана, Гвинея, Кения, Мозамбик, Нигерия и Танзания. Для проектной структуры эта защита зачастую ценнее налоговых льгот, поскольку она открывает швейцарской компании доступ к международному инвестиционному арбитражу, если принимающее государство экспроприирует проект, отзывает разрешения или обращается с инвестором несправедливо.
С Анголой и Гвинеей-Бисау соглашения нет; соглашение с Замбией датируется 1994 годом. Соглашения с Буркина-Фасо, Мали, Нигером и Руандой относятся к 1960-м и 1970-м годам и не содержат современных стандартов защиты. Как и в случае с налоговыми соглашениями, ориентиром перед принятием решения о холдинговой структуре служит актуальный перечень Государственного секретариата по экономике (SECO).
Где располагается холдинговая компания
Защита по соглашению привязана к компании, которая владеет инвестицией. Поэтому швейцарская холдинговая компания должна владеть долей в местной проектной компании напрямую, должна существовать до осуществления инвестиции и должна обладать реальным присутствием, позволяющим ей ссылаться на соглашение. Что включает в себя такое присутствие, описывается в статье о швейцарских структурах, стоящих за африканским проектом.
Китайская сторона структуры
Соглашение о свободной торговле между Швейцарией и Китаем действует с 2014 года. Переговоры о его модернизации были завершены 20 августа 2026 года; согласно их итогам, 99,8 процента швейцарского экспорта в Китай должны стать беспошлинными. Подписание и ратификация ещё предстоят, поэтому вступление в силу следует планировать на 2027 или 2028 год.
Швейцарский Закон о проверке инвестиций был принят 19 декабря 2025 года и, как ожидается, вступит в силу в 2027 году. Он распространяется на приобретение швейцарских компаний в критически важных секторах иностранными инвесторами, контролируемыми государством, — к этой категории, как правило, относятся китайские государственные предприятия. Поэтому приобретение долей участия такими инвесторами следует завершить до вступления закона в силу или структурировать ниже соответствующих пороговых значений.
Чем поможет Ressos Legal
Я анализирую позицию планируемой структуры с точки зрения соглашений — от платежей, покидающих африканское принимающее государство, до дивидендов, поступающих материнской компании в Китае, Гонконге или другой юрисдикции, — и размещаю холдинговую компанию там, где она обеспечивает наилучшую налоговую и инвестиционную защиту. Свяжитесь со мной для первой беседы.
Только для общего ознакомления. Настоящая статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026 г.