Налоговый поворот: от антикризисной меры к бизнес-модели — часть книги д-ра Александра Рессоса «Цуг: становление глобального центра».
Женевский том начинает рассказ о финансовом центре с Кальвина и моральной экономики кредита. Соответствующая глава в истории Цуга — фискальная. С начала 1920-х до конца 1950-х годов кантон шаг за шагом выстроил налоговый режим, рассчитанный на привлечение компаний, владельцы и деятельность которых находились в других местах. То, что начиналось как скромная и в значительной мере неэффективная мера в период промышленного кризиса, после Второй мировой войны стало определяющей чертой кантона и основой его процветания. Часть B прослеживает это развитие. Глава I описывает первые шаги в межвоенный период, аргументы за и против первых холдинговых привилегий и дискуссию о том, морально ли привлекать иностранный капитал низкими налогами. Глава II прослеживает послевоенный взлёт — от налогового закона 1947 года до появления первых сырьевых трейдеров и практики в отношении смешанных компаний, благодаря которой Цуг стал широко известен среди международных налоговых консультантов. Глава III рассматривает трансформацию режима под давлением федеральной гармонизации, международной критики и реформ — от закона о гармонизации 1990 года до отмены кантональных особых налоговых статусов в 2020 году, национального финансового выравнивания и глобального минимального налога.
Эта часть входит в книгу д-ра Александра Рессоса Цуг: становление глобального центра, полностью публикуемую здесь по разделам.
Швейцарская конкуренция до Цуга
Налоговую льготу для холдинговых компаний изобрёл не Цуг. Когда кантон впервые обсуждал такую льготу в 1921 году, он мог сослаться на прецеденты в Шаффхаузене, Цюрихе, Золотурне и Гларусе. Подробнее Цуг · Налоговый поворотРеформа 1921 года и голосование в январе 1922 года
В Цуге пересмотр налогового закона в 1921 году впервые включил положение о льготном налогообложении холдинговых компаний. Реформа была вынесена на народное голосование. Подробнее Цуг · Налоговый поворотЛоббист и директор финансов
Провал закона 1924 года не остался незамеченным. Центральную роль в усилиях по его улучшению сыграли два человека. Подробнее Цуг · Налоговый поворотЗакон от 15 июля 1930 года
Решающий шаг был сделан в 1930 году. 15 июля 1930 года кантон принял закон об особом налогообложении юридических лиц — «Gesetz betreffend die Sonderbesteuerung juristischer Personen». Подробнее Цуг · Налоговый поворотМоральная экономика малого государства
Холдинговая льгота с самого начала вызывала споры. Аргументы, выдвигавшиеся против неё в 1920-е годы, предвосхищают почти всю критику налоговой политики Цуга в последующие… Подробнее Цуг · Налоговый поворотПределы льготы: 1930-е годы и война
Закон 1930 года не преобразил кантон в одночасье. Поскольку мировой экономический кризис и Вторая мировая война ограничивали приток международного капитала, число холдинговых компаний в Цуге… Подробнее Цуг · Налоговый поворотСтабильность как обещание: доверие, сохранение прав и верховенство права
Межвоенный опыт преподал кантону урок, который он применял до конца столетия: налоговая льгота привлекает компании только тогда, когда они могут на неё положиться. Подробнее Цуг · Налоговый поворотЭкономика накануне взлёта
К концу Второй мировой войны Цуг был зажиточным, но ничем не примечательным кантоном. Доход на душу населения превышал средний по Швейцарии с 1890 года. Подробнее Цуг · Налоговый поворотФедеральная среда: банковская тайна, налог у источника и корпоративное право
Холдинговая льгота 1930 года действовала не изолированно. Её привлекательность зависела от федеральной среды, в которую она была встроена. Подробнее Цуг · Налоговый поворотСравнение с Женевой: банкир и регистратор
Здесь поучительно сравнение с Женевой, которой посвящена парная к этой книга. В межвоенные годы Женева уже была банковским центром международного уровня. Подробнее Цуг · Налоговый поворотЗаметка практика: холдинговая компания как правовая форма
Холдинговая компания, которую стремились привлечь законы 1924 и 1930 годов, была и остаётся правовой формой швейцарского корпоративного права. Подробнее Цуг · Налоговый поворотПослевоенный взлёт (1947–1990) — заключение
В 1947–1990 годах кантон Цуг выстроил бизнес-модель, определяющую его с тех пор. Подробнее Цуг · Налоговый поворотНалоговый закон 1947 года
Послевоенная налоговая политика кантона опиралась на пересмотр налогового закона, одобренный избирателями 16 марта 1947 года 4 731 голосом против 1 752. Против проголосовала только коммуна Нойхайм. Подробнее Цуг · Налоговый поворотОт 88 до 4 828 холдинговых компаний
Эффект послевоенной политики поначалу был медленным, а затем стал впечатляющим. В 1949 году в кантоне насчитывалось 88 холдинговых компаний. Подробнее Цуг · Налоговый поворотПрактика в отношении смешанных компаний
Законы 1930 и 1947 годов предоставляли льготы холдинговым и домицильным компаниям; последние имели зарегистрированный адрес в кантоне, но не вели там деятельности. Подробнее Цуг · Налоговый поворотPhilipp Brothers и первые сырьевые трейдеры
С прибытием американского трейдера металлов Philipp Brothers начинается кластер сырьевой торговли, ставший важнейшей отраслью кантона. Подробнее Цуг · Налоговый поворотНемецкие концерны, американские транснациональные компании и экономика штаб-квартир
За сырьевыми трейдерами, наиболее заметными бенефициарами послевоенной политики, последовали другие. Подробнее Цуг · Налоговый поворотАнатомия трёх статусных компаний
К концу 1950-х годов налоговый режим Цуга различал три вида компаний с особым режимом в дополнение к обычным компаниям, облагавшимся по общим ставкам. Подробнее Цуг · Налоговый поворотПочему пришёл капитал: нейтралитет, стабильность и холодная война
Налоговые льготы объясняют, почему международные компании выбирали Цуг, а не другие швейцарские кантоны. Но они не вполне объясняют, почему они выбирали Швейцарию. Подробнее Цуг · Налоговый поворотПолитическая экономия согласия
Налоговая политика Цуга никогда не была политикой одной партии или одного правительства. Подробнее Цуг · Налоговый поворотSteuerfüsse и конкуренция ставок
Кантональная налоговая система Цуга, как и большинства швейцарских кантонов, работает с «Steuerfuss» — коэффициентом-множителем. Подробнее Цуг · Налоговый поворотЭкономический результат
Послевоенная налоговая политика глубоко повлияла на экономику кантона. Доля Цуга в национальном доходе Швейцарии удвоилась — с 1,2% в 1965 году до 2,5% в 2005 году. Подробнее Цуг · Налоговый поворотКритики
Успех налоговой политики не заставил замолчать её критиков. Критики послевоенного периода в новых формах повторяли аргументы 1920-х годов. Подробнее Цуг · Налоговый поворотГармонизация, выравнивание и реформа (1990–2026) — заключение
Часть B проследила налоговую политику Цуга от её неуверенных начал в 1920-е годы до глобального минимального налога. Выделяются три этапа. Подробнее Цуг · Налоговый поворотФедеральная гармонизация: кодификация модели
Конституция Швейцарии 1874 года сохранила суверенитет кантонов в области прямого налогообложения, установленный конституцией 1848 года. Подробнее Цуг · Налоговый поворотМеждународное давление: Европейский союз и ОЭСР
Кодификация статусных режимов в федеральном праве совпала с началом международного давления против них. Подробнее Цуг · Налоговый поворотОт USR III к TRAF
Первая попытка реформы провалилась. Федеральный закон о третьей реформе налогообложения компаний (USR III), предлагавший отменить статусные режимы и дать кантонам набор новых инструментов, включая патентный бокс… Подробнее Цуг · Налоговый поворотРеализация в Цуге
Кантон реализовал TRAF путём частичного пересмотра своего налогового закона — шестого по счёту, — вступившего в силу 1 января 2020 года. Подробнее Цуг · Налоговый поворотХолдинговая компания после 2020 года
Для классической холдинговой компании реформа изменила прежде всего форму налогообложения. С 1 января 2020 года прибыль холдинговой компании в Цуге облагается по обычной ставке. Подробнее Цуг · Налоговый поворотНалогообложение физических лиц и паушальный режим
Налоговая привлекательность Цуга всегда распространялась и на физических лиц. Подоходный налог и налог на имущество кантона, которые он неоднократно снижал, относятся к самым низким в Швейцарии. Подробнее Цуг · Налоговый поворотНациональное финансовое выравнивание
У низких налогов в Цуге есть оборотная сторона — взнос кантона в национальное финансовое выравнивание. Швейцарский федерализм давно сочетает конкуренцию между кантонами с механизмами солидарности. Подробнее Цуг · Налоговый поворотГлобальный минимальный налог
Новейший вызов модели кантона исходит из соглашения ОЭСР и «Группы двадцати» о глобальном минимальном налоге для крупных транснациональных групп, известного как Pillar Two (второй компонент). Подробнее Цуг · Налоговый поворотЗаметка практика: налоговые рулинги, substance и переезд
В повседневной практике три особенности налоговой среды Цуга значат не меньше, чем законодательные ставки. Первая — практика предварительных налоговых рулингов. Подробнее