Сырьевая торговля II: финансирование, добросовестность и санкции — часть книги д-ра Александра Рессоса «Цуг: становление глобального центра».
Часть D описала историю, участников и экономическое значение сырьевой торговли в Цуге. Часть E рассматривает правовую базу, в рамках которой эта торговля ведётся сегодня. Она состоит из трёх глав. Глава I описывает, как финансируется торговля: инструменты, которые используют банки и другие кредиторы, получаемое ими обеспечение, риски, с которыми они сталкиваются, и положения швейцарского права, которые должен применять практикующий юрист. Глава II посвящена добросовестности торговли: праву о подкупе иностранных должностных лиц, уголовной ответственности компаний по статье 102 Уголовного кодекса Швейцарии и её применению в делах против Gunvor, Glencore и Trafigura, системе противодействия отмыванию денег, а также обязанностям по обеспечению прозрачности и due diligence (проверке). Глава III излагает швейцарский санкционный режим, его применение к торговле российским сырьём с 2022 года и взаимодействие швейцарских, европейских, британских и американских санкций, а также правила экспортного контроля. Если женевский том рассматривает ряд этих тем с точки зрения женевских трейдеров и банков, то эта часть сосредоточена на вопросах в том виде, в каком они возникают в Цуге.
Эта часть входит в книгу д-ра Александра Рессоса Цуг: становление глобального центра, полностью публикуемую здесь по разделам.
Зачем трейдеры берут в долг
Сырьевому трейдеру нужны деньги, чтобы купить товары, которые он продаёт. Между моментом оплаты продавцу и моментом получения платежа от покупателя, который может занять недели или месяцы, трейдер должен… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIИнструменты торгового финансирования
Инструменты торгового финансирования сырьевых сделок варьируются от традиционных до сложных. Старейшим и по-прежнему одним из важнейших остаётся документарный аккредитив. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIХеджирование, маржа и ликвидность
Финансирование физической торговли — лишь часть финансовых потребностей трейдера. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIСтрахование: груз, кредит и политический риск
Страхование дополняет финансирование торговли. Морское страхование грузов покрывает утрату или повреждение товаров в пути. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIDue diligence (проверка) трейдера банком
Банк, финансирующий трейдера в Цуге, должен выполнить собственные регуляторные обязательства, прежде чем предоставить финансирование. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIИсключение мошенничества в аккредитивах
Независимость аккредитива от базовой сделки купли-продажи — основа его ценности: продавец получает оплату против надлежащих документов, какие бы споры ни возникли о товаре. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIСравнение Цуга и Женевы
Условия финансирования трейдеров Цуга отличаются от условий их конкурентов в Женеве. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIБанки и их отступление
Сырьевую торговлю Швейцарии десятилетиями финансировали прежде всего банки в Женеве, где ряд французских, нидерландских и швейцарских банков держали специализированные подразделения финансирования сырьевых сделок. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIОбеспечение по швейцарскому праву
Обеспечение, которое кредитор получает при финансировании сырьевой сделки, обычно регулируется правом места нахождения товаров, а в отношении дебиторской задолженности — правом, избранным сторонами, или правом… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIПринудительное исполнение и несостоятельность в Цуге
Когда трейдер в Цуге допускает дефолт, его кредиторы должны принудительно взыскивать свои требования по швейцарскому праву. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIМошенничество в торговом финансировании
История финансирования сырьевых сделок отмечена мошенничествами, типичные формы которых практик в Цуге должен знать. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIДокументы торговли
Документы, на которых основано финансирование сырьевых сделок, заслуживают пристального внимания, поскольку от их достоверности зависит обеспеченность кредиторов. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIПредоплаты и долги государств-производителей
Соглашения о предоплате между трейдерами и государственными производителями привлекли внимание Международного валютного фонда и организаций, отслеживающих долги развивающихся… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIФинансирование и устойчивое развитие
Финансирование сырьевой торговли стало подчиняться политике устойчивого развития кредиторов. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIСкладирование, управление залогом и контроль над товаром
Когда сырьё хранится до продажи — в резервуарах, силосах или металлических складах, — обеспечение кредитора зависит от контроля над хранящимся товаром. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIПлатёжные потоки и выбор валюты
Сырьевая торговля ведётся преимущественно в долларах США. Поскольку нефть, металлы и большинство сельскохозяйственных товаров оцениваются в долларах, платежи за партии проходят через… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЧастный кредит и новые кредиторы
Среди кредиторов, заполнивших нишу, оставленную отступающими банками, — фонды торгового финансирования, фонды частного кредита и специализированные компании финансирования сырьевых сделок. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЗаметка практика: структурирование финансирования для трейдера в Цуге
Практику, консультирующему банк или трейдера по финансированию, в котором компания из Цуга выступает заёмщиком или залогодателем, следует учесть следующие моменты. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIПрофиль рисков торговли
Сырьевая торговля подвержена коррупции в такой степени, с которой могут сравниться немногие другие отрасли. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIПодкуп иностранных должностных лиц
Швейцарское уголовное право запрещает подкуп иностранных должностных лиц с 2000 года, когда Швейцария имплементировала Конвенцию о борьбе с подкупом иностранных должностных лиц Организации… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIУголовная ответственность компании: статья 102
Швейцарское уголовное право долгое время исходило из принципа, что преступления могут совершать только физические лица. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIGunvor: первый осуждённый сырьевой трейдер
Первым сырьевым трейдером, осуждённым по статье 102, стала Gunvor — один из крупных нефтяных трейдеров Женевы. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIGlencore: дело Цуга
Дело против Glencore International AG, основной торговой компании группы в Баре, — важнейший случай применения статьи 102 в кантоне Цуг. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IITrafigura: первый судебный процесс
Дело против Trafigura, трейдера со штаб-квартирами в Женеве и Сингапуре, стало первым, в котором сырьевой трейдер предстал перед швейцарским судом по обвинению в подкупе. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIУроки для программы комплаенса трейдера в Цуге
Эти три дела определяют стандарт, которому должен соответствовать трейдер в Цуге, чтобы избежать ответственности по статье 102. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIОтветственность физических лиц
Корпоративная ответственность по статье 102 не заменяет ответственности физических лиц, совершающих правонарушения. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIКонфискация и компенсационные требования
Санкции, наложенные на сырьевых трейдеров по статье 102, состояли главным образом из компенсационных требований. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIИнформирование о нарушениях
Взятки, уплаченные должностным лицам, не вычитаются для целей налогообложения. Федеральный закон о прямом федеральном налоге и закон о гармонизации прямо исключают вычет взяток в пределах… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIРоль кантональных прокуроров
Крупные коррупционные дела в сырьевой торговле расследовала Генеральная прокуратура Швейцарии, к компетенции которой относятся подкуп иностранных должностных лиц и отмывание денег, если… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIКоррупционный риск в странах-производителях: взгляд с другой стороны
Коррупционные дела в сырьевой торговле обычно описывались с точки зрения трейдеров и прокуроров государств, где трейдеры базируются. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIОтмывание денег
Швейцарская система противодействия отмыванию денег применяется к финансовым посредникам: банкам, компаниям по ценным бумагам, страховым компаниям, управляющим активами, фидуциарам и иным лицам, которые принимают, хранят или… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIПрозрачность платежей правительствам
Обязательственный кодекс требует от компаний, занятых добычей полезных ископаемых, нефти, природного газа или заготовкой древесины в первичных лесах и подлежащих обычному аудиту, ежегодно публиковать отчёт о… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIВнутренние расследования и сотрудничество с властями
Контрпредложение к Инициативе об ответственном бизнесе, действующее с 2022 года, возлагает на компании, импортирующие или перерабатывающие полезные ископаемые или металлы из зон конфликтов и районов высокого риска сверх… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЗаметка практика: проверка комплаенса трейдера в Цуге
Практику, анализирующему положение трейдера в Цуге в части противодействия коррупции и отмыванию денег, следует задать следующие вопросы. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIСанкции и экспортный контроль — заключение
Часть E рассмотрела правовую базу, в рамках которой сегодня работает сырьевая торговля Цуга. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIОт нейтралитета к присоединению
Глава I части D описала, как трейдеры Цуга в годы холодной войны использовали неучастие Швейцарии в эмбарго других государств, чтобы торговать там, где их конкуренты не могли. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIМеры, затрагивающие сырьевую торговлю
Санкции против России затрагивают сырьевую торговлю несколькими способами. Они запрещают покупку, импорт и транспортировку российской сырой нефти и нефтепродуктов с учётом исключений для… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIШвейцарская торговля российским сырьём до и после 2022 года
До вторжения Швейцария была важнейшим центром торговли российским сырьём. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIПравоприменение: SECO и Генеральная прокуратура
Обеспечение соблюдения санкций возложено на SECO, который ведёт административные производства по незначительным нарушениям, и на Генеральную прокуратуру, преследующую особо серьёзные… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIДействие иностранных санкций
Трейдер в Цуге обязан соблюдать швейцарские санкции. На практике он должен учитывать и санкции Европейского союза, Великобритании и США, поскольку их действие… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЭкспортный контроль
Помимо санкций, торговля определёнными товарами подлежит экспортному контролю. Федеральный закон о контроле над товарами двойного назначения, специальными военными товарами и стратегическими товарами — Закон о контроле над товарами,… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЗамораживание активов и компании Цуга
Санкции против России включают замораживание активов включённых в списки лиц и организаций и запрет предоставлять им денежные средства и экономические ресурсы. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЛицензии, исключения и переходные периоды для сворачивания деятельности
Санкции содержат исключения и позволяют SECO выдавать разрешения в определённых случаях. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIСанкции в договорах
Санкции преобразили договорную практику сырьевой торговли. Торговые контракты, соглашения о финансировании и чартер-партии теперь содержат подробные санкционные оговорки, распределяющие… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIНейтралитет и санкции: швейцарская дискуссия
Принятие европейских санкций против России в феврале 2022 года вызвало в Швейцарии дискуссию о совместимости санкций с нейтралитетом. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIТеневой флот и морские риски
Потолок цен и эмбарго на российскую нефть породили флот танкеров, перевозящих российскую нефть вне досягаемости западных услуг. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIСанкции и директора компаний Цуга
У санкций есть личное измерение для директоров компаний в Цуге. Директор компании, нарушающей санкции, может нести ответственность по уголовным положениям Закона об эмбарго как… Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЗолото, аффинаж и Швейцария
Расследование торговли российским золотом трейдером из Цуга, описанное выше, затрагивает отрасль, в которой Швейцария играет доминирующую роль. Подробнее Цуг · Сырьевая торговля IIЗаметка практика: санкционный скрининг для трейдера в Цуге
Практику, консультирующему трейдера в Цуге по соблюдению санкций, следует убедиться, что программа трейдера включает как минимум следующие элементы. Подробнее