Современный женевский частный банкинг (с 1945 года) — часть книги д-ра Александра Рессоса «Женева как международный финансовый центр».
После Второй мировой войны женевский финансовый центр утвердился как один из главных мировых центров управления капиталом. На протяжении нескольких десятилетий он привлекал капитал из Европы, Латинской Америки, Ближнего Востока, Африки и Азии благодаря стабильности Швейцарии, силе франка, качеству услуг и отчасти защите от иностранных налоговых органов, которую обеспечивала банковская тайна. С конца 2000-х годов эта последняя составляющая исчезла под международным давлением. Финансовому центру пришлось трансформировать бизнес-модель, адаптировать процедуры и заново определить своё предложение. Сегодня он остаётся крупным центром управления капиталом в глубоко изменившемся ландшафте.
Часть E воссоздаёт эту эволюцию в семи главах. Первая описывает золотой век управления капиталом — от послевоенных лет до криминализации отмывания денег в 1990 году. Вторая представляет метаморфозу женевских домов и приход иностранных банков. Третья воссоздаёт конец банковской тайны в отношении иностранных налоговых органов. Четвёртая излагает действующую нормативную базу. Пятая посвящена налогообложению и наследственному планированию. Шестая анализирует бизнес-модель и консолидацию отрасли. Седьмая описывает экосистему независимых управляющих капиталом и семейных офисов.
Эта часть в большей мере, чем предыдущие, опирается на взгляд юриста и практика. Она основывается на публичных источниках, проверенных везде, где это было возможно, и указывает на сведения, которые ещё требуют подтверждения. Правовые положения отражают состояние права на сентябрь 2026 года; они не заменяют конкретного анализа каждой отдельной ситуации.
Эта часть входит в книгу д-ра Александра Рессоса Женева как международный финансовый центр, полностью публикуемую здесь по разделам.
Золотой век управления капиталом (1945-1990) — обзор и резюме
Между окончанием Второй мировой войны и началом 1990-х годов управление капиталом в Женеве значительно выросло. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингШвейцарская стабильность в нестабильном мире
Послевоенный денежный порядок, основанный на Бреттон-Вудских соглашениях, установил систему фиксированных валютных курсов вокруг доллара, который сам был конвертируем в золото. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПриток капитала в Женеву
Капитал, поступавший в Женеву в этот период, имел разнообразное происхождение. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПриход иностранных банков и новых домов
Приток капитала привлёк в Женеву множество иностранных банков. Французские банки открыли там дочерние компании для обслуживания своих частных клиентов. Американские, британские, итальянские и немецкие банки открыли представительства. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингБанковская тайна под давлением: первые нажимы
В этот период банковская тайна была главным коммерческим аргументом финансового центра. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг1977: скандал в Кьяссо и Соглашение о должной осмотрительности
Весной 1977 года разразился скандал, ставший поворотным пунктом в истории швейцарского финансового центра. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг1980-е годы: скандалы и дискуссии
Соглашение о должной осмотрительности не помешало возникновению новых скандалов. В 1980-е годы швейцарский финансовый центр оказался замешан в ряде дел: использование швейцарских счетов сетями наркоторговцев,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг1990: криминализация отмывания денег
Подготовительная работа над уголовно-правовыми положениями против отмывания денег началась в 1986 году. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПодъём независимых управляющих активами и структур владения капиталом
Золотой век стал также временем подъёма независимых управляющих активами. Банковские служащие, нередко опытные, уходили из своих учреждений, чтобы основать собственные управляющие компании, забирая с собой часть клиентуры… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИтоги золотого века
Золотой век управления капиталом сделал Женеву одним из ведущих мировых финансовых центров для частных клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖенева и нефтяной капитал
Нефтяные шоки 1970-х годов изменили географию мирового богатства. Страны — экспортёры нефти, в частности страны Персидского залива, накопили значительные излишки, которые их правительства,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингАктивы свергнутых лидеров
Золотой век управления капиталом был также периодом, когда Швейцария впервые столкнулась с активами свергнутых иностранных лидеров. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневский финансовый центр под критическим взглядом
Золотой век управления капиталом вызвал резкую критику в самой Швейцарии. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЛатиноамериканские клиенты и долговые кризисы
В золотой век Латинская Америка дала женевскому финансовому центру значительную клиентуру. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТехнологии управления капиталом до интернета
Управление капиталом в золотой век опиралось на технологии, которые сегодня кажутся примитивными. Поручения передавались по телефону и телексу. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЮристы, фидуциарии и посредники в золотой век
Женевские юристы и фидуциарии играли важную роль в управлении капиталом в золотой век. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: оценка наследия давней клиентуры
Определите деловые отношения, открытые до вступления в силу действующих обязанностей, и убедитесь, что их документация актуализирована. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингМетаморфоза домов и космополитичный финансовый центр (1990-2026) — обзор и резюме
С начала 1990-х годов женевский финансовый центр пережил глубокую трансформацию. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСектор в процессе трансформации
На рубеже 1990-х годов ряд глубинных тенденций преобразил управление капиталом. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКрупные дома становятся международными группами
Женевские дома, основанные в XVIII и XIX веках, значительно выросли. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКонсолидация финансового центра
За последнее десятилетие женевский финансовый центр пережил заметную консолидацию. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневский финансовый центр в швейцарском ландшафте
Женевский финансовый центр занимает особое положение в финансовом ландшафте Швейцарии. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИностранные банки: космополитичный ландшафт
Иностранные банки занимают в Женеве значительное место. Крупные французские группы создали там дочерние компании по управлению капиталом, одна из которых, Crédit Agricole (Suisse), входит в число учреждений… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингУтечки данных и репутация финансового центра
В начале XXI века женевский финансовый центр пострадал от нескольких случаев утечки банковских данных, которые публично обнажили практику уклонения от уплаты налогов и нанесли ущерб его репутации. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИсчезновение Credit Suisse
В марте 2023 года Credit Suisse, второй по величине банк страны, основанный в XIX веке, был поглощён UBS в рамках сделки, организованной федеральными властями после кризиса… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингВызовы, стоящие перед финансовым центром
С 2002 года Fondation Genève Place Financière ежегодно публикует экономический обзор учреждений финансового центра. Его последние выводы выявляют ряд вызовов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневские дома и технологии
Цифровая трансформация — одна из главных задач, стоящих перед женевскими учреждениями. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИнституциональное управление активами и фонды: решающая диверсификация
Развитие управления активами для институциональных клиентов стало решающей диверсификацией для крупных женевских домов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНовое поколение и таланты
Женевский финансовый центр зависит от своей способности привлекать и удерживать таланты. Учреждения ищут опытных управляющих, способных обслуживать требовательную международную клиентуру, инвестиционных… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖенева и Цюрих: взаимодополняемость и соперничество
Финансовые центры Женевы и Цюриха связывают отношения, сочетающие взаимодополняемость и соперничество. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСемейное управление и независимость
Крупные женевские дома отстаивают свою независимость, то есть контроль со стороны партнёров без доминирующего внешнего акционера. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингФинансовый центр в цифрах
Данные, публикуемые Fondation Genève Place Financière, позволяют измерить вес финансового сектора в экономике Женевы. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИностранные дома, которые ушли
Уход ряда иностранных групп из швейцарского сектора управления капиталом показывает, насколько хрупким может быть присутствие, решения о котором принимаются издалека. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингФинансовый центр, рассказывающий о себе: коммуникация и имидж
Женевский частный банкинг долго культивировал молчание. Дома не рекламировали себя, мало публиковали и полагались на рекомендации среди своих клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: оценка стратегической устойчивости учреждения по управлению капиталом
Проанализируйте размер учреждения в соотношении с постоянными расходами на комплаенс и технологии, которые оно должно нести. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКонец банковской тайны в отношении иностранных налоговых органов (2008-2018) — обзор и резюме
За одно десятилетие, между 2008 и 2018 годами, швейцарская банковская тайна утратила бо́льшую часть своего действия в отношении иностранных налоговых органов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДо 2008 года: тайна, уже подточенная
Банковская тайна не была неприкосновенной и до 2008 года. Предыдущие главы показали, что она уже отступала в уголовном процессе, в международной правовой помощи и в борьбе с отмыванием… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДело UBS
Дело, положившее начало концу банковской тайны, началось с разоблачений бывшего менеджера UBS Брэдли Биркенфельда. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкинг2009: принятие стандарта ОЭСР
Финансовый кризис 2008 года усилил международное давление на финансовые центры, укрывавшие незадекларированные активы. Правительства, столкнувшиеся со значительными дефицитами, стремились вернуть налоговые поступления. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингШвейцарские банки под прицелом США
После соглашения по UBS американские органы юстиции распространили свои расследования на другие швейцарские банки. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЖеневские банки и американская программа
Ряд женевских учреждений заключил соглашения с Министерством юстиции США. 31 декабря 2015 года Lombard Odier подписал соглашение об отказе от уголовного преследования, предусматривающее выплату 99,8 млн долларов США. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингFATCA
Наряду с уголовным преследованием США приняли в 2010 году закон — Foreign Account Tax Compliance Act, — обязывающий иностранные финансовые учреждения сообщать американским налоговым… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингАвтоматический обмен информацией
FATCA послужил образцом для многостороннего стандарта. ОЭСР при поддержке G20 разработала единый стандарт отчётности, предусматривающий автоматический обмен информацией о финансовых… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПоследствия для женевского финансового центра
Конец банковской тайны в отношении иностранных налоговых органов глубоко преобразил женевский финансовый центр. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингГрупповые запросы и административная помощь
Принятие стандарта ОЭСР открыло путь запросам об административной помощи, которые становились всё более многочисленными и всё более широкими. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингУрегулирование и добровольное раскрытие
Конец банковской тайны побудил десятки тысяч иностранных налогоплательщиков урегулировать своё налоговое положение. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСотрудники в эпицентре бури
Кризис банковской тайны имел тяжёлые личные последствия для многих сотрудников швейцарских банков. Менеджерам по работе с клиентами предъявлялись обвинения в США, а некоторые из них были арестованы во время поездок за границу. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЕвропейский союз и автоматический обмен
В отношениях с Европейским союзом Швейцария поначалу отдавала предпочтение модели налога у источника, которая сохраняла анонимность клиентов и вместе с тем пополняла налоговые поступления их государств. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧто осталось от банковской тайны
Банковская тайна не исчезла. Она по-прежнему защищает клиентов от третьих лиц, общественности и конкурентов, а её нарушение остаётся уголовным преступлением. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРоль информаторов и похищенных данных
Кризис банковской тайны подпитывался лицами, передававшими внутреннюю банковскую информацию иностранным органам власти. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: урегулирование отношений, унаследованных от эпохи банковской тайны
Проверьте налоговое соответствие активов клиента в каждой стране, где клиент является или являлся налогоплательщиком, и задокументируйте полученные подтверждения. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРегуляторная база управления капиталом — обзор и резюме
Управление капиталом в том виде, в каком оно практикуется в Женеве сегодня, действует в рамках плотной регуляторной базы, полностью обновлённой с начала XXI века. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингАрхитектура швейцарского права финансового рынка
Швейцарское право финансового рынка основано на нескольких взаимодополняющих законах. Закон о банках регулирует лицензирование банков и надзор за ними. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЗакон о банках сегодня
Закон о банках ставит в зависимость от разрешения FINMA деятельность учреждений, которые на профессиональной основе принимают вклады от публики или рефинансируются в нескольких банках в… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЗакон о финансовых учреждениях
Закон о финансовых учреждениях и Закон о финансовых услугах вместе с исполнительными ордонансами вступили в силу 1 января 2020 года. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЗакон о финансовых услугах
Закон о финансовых услугах, вступивший в силу одновременно с Законом о финансовых учреждениях, устанавливает правила, которые поставщики услуг должны соблюдать в отношении своих клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингБорьба с отмыванием денег
Федеральный закон о борьбе с отмыванием денег возлагает на финансовых посредников обязанности по проверке: установление личности контрагента, идентификация конечного бенефициара,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРеестр прозрачности
Федеральный закон о прозрачности юридических лиц и идентификации конечных бенефициаров вводит новые обязанности для юридических лиц и создаёт центральный федеральный реестр конечных… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингFINMA и обеспечение исполнения закона
FINMA обладает широкими полномочиями по обеспечению исполнения права финансового рынка. Она может предписать восстановить соответствие закону, конфисковать прибыль, полученную в нарушение закона, запретить лицам занимать… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧто эта база означает для Женевы
Действующая регуляторная база преобразила женевский финансовый центр. Она повысила уровень профессиональных требований и усилила защиту клиентов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДоверительные управляющие и структуры владения капиталом
Закон о финансовых учреждениях подчиняет профессиональных доверительных управляющих (трасти) требованию о получении разрешения — так же, как и управляющих активами. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСанкции, защита данных и аутсорсинг
Регуляторная база управления капиталом включает также международные санкции. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРоль аудиторских фирм и надзорных организаций
Швейцарская система надзора в значительной мере опирается на аудиторские фирмы, проводящие пруденциальные проверки по поручению FINMA, а в отношении управляющих активами и доверительных управляющих — на надзорные организации. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингМедиация и споры с клиентами
Споры между учреждениями и их клиентами — аспект регуляторной базы, которым часто пренебрегают. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингРегуляторный календарь для практиков
Плотность недавних реформ требует от женевских практиков следовать напряжённому календарю. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: проверка регуляторного статуса поставщика услуг по управлению капиталом
Определите характер осуществляемой деятельности и применимое право: банк, управляющий активами, доверительный управляющий, управляющий коллективными активами, фирма по ценным бумагам, консультант. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение и планирование наследования — обзор и резюме
Налогообложение — один из решающих факторов привлекательности центра управления капиталом и один из самых обсуждаемых. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТрёхуровневая система
Налоговая система Швейцарии строится на трёх уровнях: Конфедерация, кантоны и коммуны. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПаушальное налогообложение по расходам
Паушальное налогообложение по расходам, часто называемое tax forfait, позволяет лицам иностранного гражданства, поселившимся в Швейцарии без осуществления там приносящей доход деятельности, облагаться налогом на основе… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение компаний с 2020 года
Реформа налогообложения компаний глубоко изменила условия для компаний, зарегистрированных в Женеве, включая торговые компании и инвестиционные структуры. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение наследства и дарения в Женеве
Кантон Женева взимает налоги на наследство и дарение, ставки которых зависят от степени родства между наследодателем или дарителем и бенефициаром. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИнструменты планирования капитала
Планирование капитала направлено на организацию владения активами, управления ими и их передачи с учётом целей семьи, применимых гражданско-правовых и налоговых норм и сопутствующих рисков. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингМеждународные наследования
Поскольку клиентура Женевы международная, такими же являются и наследования. Клиент может быть иностранным гражданином, проживать в Женеве, владеть активами в нескольких странах и иметь наследников, живущих на нескольких… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингОтъезд и прибытие: мобильность и налогообложение
Международная мобильность состоятельных лиц делает налогообложение фактором выбора места жительства. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалогообложение как аргумент финансового центра
Согласно опросам Fondation Genève Place Financière, налогообложение физических лиц — главная забота женевских учреждений. Эта озабоченность обусловлена рядом факторов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалоговый щит и налог на имущество в Женеве
Налог на имущество в Женеве — один из самых высоких в Швейцарии и в сочетании с подоходным налогом может поглощать очень большую долю дохода состоятельного налогоплательщика, чьи активы приносят мало дохода. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингФилантропия и налогообложение
Налогообложение поощряет филантропию. Пожертвования учреждениям, освобождённым от налога ввиду их общественно полезной или благотворительной цели, вычитаются из налогооблагаемого дохода в определённых пределах для… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКриптоактивы и цифровые активы: налоговый режим
Женевское управление капиталом открывается для криптоактивов и цифровых активов, регуляторная база которых будет описана в части K. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингНалог у источника и трансграничные работники
У налоговой системы Женевы есть особенность, связанная с географией кантона: значительная часть людей, работающих там, проживает во Франции. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингШвейцарский налог у источника и соглашения об избежании двойного налогообложения
Швейцарский налог у источника — 35-процентное удержание, взимаемое у источника с дивидендов, процентов по швейцарским облигациям и банковским вкладам, лотерейных выигрышей и некоторых страховых выплат, — является обеспечительным инструментом:… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТрасты и фонды: налогообложение иностранных инструментов
Траст, представленный в этой главе как инструмент планирования, ставит перед швейцарским налоговым правом вопрос, который оно разрешило посредством административной практики. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧек-лист: подготовка переезда состоятельного клиента в Женеву
Определите возможный налоговый режим — обычное налогообложение или налогообложение по расходам (паушальное) — и проверьте применимые условия и минимальные суммы. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингБизнес-модель управления капиталом и консолидация — обзор и резюме
Как зарабатывает банк по управлению капиталом и почему женевский сектор консолидируется? Эта глава отвечает на оба вопроса, описывая источники дохода, структуру издержек,… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИсточники дохода
Банк по управлению капиталом получает доход из нескольких источников, относительное значение которых зависит от его модели. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСтруктура издержек
В издержках банка по управлению капиталом преобладают расходы на персонал. Менеджеры по работе с клиентами, инвестиционные специалисты, функции комплаенса и управления рисками, юристы и ИТ-специалисты составляют основную часть… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПоказатели эффективности
Аналитики и руководители отслеживают ряд показателей для оценки банка по управлению капиталом. Активы под управлением измеряют масштаб бизнеса. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингДавление на маржу
Маржа в управлении капиталом уже два десятилетия находится под постоянным давлением, что во многом объясняет консолидацию сектора. Этому способствует ряд факторов. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЛогика консолидации
Консолидация женевского сектора подчиняется простой экономической логике: постоянные издержки на комплаенс, технологии и корпоративное управление требуют минимального размера, ниже которого учреждение уже не может… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингКонсолидация в цифрах: ежегодное исследование KPMG
Тенденции, описанные в предыдущих разделах, прослеживаются в цифрах исследования, которое KPMG ежегодно посвящает швейцарским частным банкам. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингВозможные стратегии
Под этим давлением женевские учреждения избрали различные стратегии, которые можно свести к нескольким моделям. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЧто по-прежнему привлекает клиентов в Женеву
Если защита от иностранных налоговых органов исчезла, что по-прежнему побуждает клиентов со всего мира доверять свои активы Женеве? Ряд факторов, которые учреждения выдвигают… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингПерспективы
Бизнес-модель женевского управления капиталом продолжит меняться под действием ряда сил. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингЦена талантов
Менеджеры по работе с клиентами — самый ценный и самый мобильный актив учреждений по управлению капиталом. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингСлияния и поглощения: как оценить банк по управлению капиталом
Сделки по объединению требуют оценки участвующих учреждений. Распространённый метод состоит в том, чтобы выражать цену в процентах от активов под управлением, с мультипликаторами, которые варьируются… Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингИнтеграция после приобретения
Интеграция приобретённого учреждения — деликатный этап, в ходе которого может быть утрачена часть стоимости. Клиентов необходимо информировать, успокаивать, а иногда и убеждать остаться. Подробнее Женева · Современный женевский частный банкингТреугольник отношений: клиент, независимый управляющий, банк-депозитарий
Значительная часть женевского управления капиталом основана на трёхсторонних отношениях: клиент, независимый управляющий капиталом, который консультирует его и управляет его портфелем, и банк-депозитарий, который… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЖеневский финансовый центр в международном сравнении
Рентабельность швейцарских учреждений по управлению капиталом регулярно сравнивают с рентабельностью их иностранных конкурентов. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеТипичный случай: банк среднего размера перед выбором
Чтобы проиллюстрировать вопросы, рассмотренные в этой главе, возьмём вымышленный женевский банк среднего размера, который управляет 8 млрд швейцарских франков европейской и ближневосточной частной клиентуры,… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеРозничный банкинг и кантональный банк в женевской модели
Бизнес-модель финансового центра не сводится к международному управлению капиталом. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеДоходы финансового центра и экономика Женевы
Для экономики Женевы рентабельность учреждений выражается в рабочих местах, заработной плате, налогах и расходах. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЧек-лист: анализ рентабельности учреждения по управлению капиталом
Разложите доходы по источникам и оцените их чувствительность к рынкам, процентным ставкам и ценообразованию. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеНезависимые управляющие активами, семейные офисы и экосистема — обзор и резюме
Женевское управление капиталом не ограничивается банками. Вокруг них работают сотни независимых управляющих активами, семейных офисов, обслуживающих одну или несколько семей, доверительных управляющих, адвокатов, фидуциаров,… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеНезависимые управляющие активами: происхождение и модель
Независимый управляющий активами, которого часто обозначают французской аббревиатурой GFI (gestionnaire de fortune indépendant), управляет активами своих клиентов на основании мандата, не держа их у себя:… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеРегуляторная трансформация независимых управляющих
До 2019 года независимые управляющие не подлежали никакому пруденциальному надзору. Им нужно было лишь соблюдать Закон о борьбе с отмыванием денег, вступив в саморегулируемую организацию. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеСемейные офисы
Семейный офис — это организация, предназначенная для ведения дел состоятельной семьи. Однофамильный семейный офис обслуживает только одну семью; Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеСемейное управление и преемственность
Семейное управление — один из самых ценных вкладов семейного офиса и одна из областей, в которых женевская традиция попечительства, описанная в части B, находит современное… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеДругие участники экосистемы
Вокруг банков, управляющих активами и семейных офисов женевский финансовый центр объединяет множество других участников, сотрудничество которых придаёт ценность целому. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеВзаимозависимость и её риски
Участники этой экосистемы взаимозависимы. Банки-депозитарии зависят от управляющих активами и семейных офисов в части своих активов. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеПовседневная работа независимого управляющего активами
Повседневная работа лицензированного независимого управляющего активами строится вокруг нескольких ключевых обязанностей, которые формализовало регулирование. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеПлатформы и объединение ресурсов
Развитие сервисных платформ для независимых управляющих активами — один из наиболее значимых ответов на регуляторную трансформацию. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеПреемственность у независимого управляющего активами
Зависимость компаний независимого управления активами от их основателей — их главная слабость. Многие женевские управляющие, основавшие свои компании в 1980-е или 1990-е годы, приближаются к пенсионному возрасту. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеСемейные офисы и прямые инвестиции
Семейные офисы отличаются от независимых управляющих активами масштабом своих прямых инвестиций. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЖенева, Цюрих и Лугано: география независимых управляющих активами
Независимые управляющие активами присутствуют во всех финансовых центрах Швейцарии, но с разными особенностями. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеТри эпохи независимого управляющего активами
Историю женевского независимого управляющего активами можно разделить на три эпохи. Первая, с 1970-х годов до конца 1990-х, — эпоха свободы: управляющий работал без лицензии и… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеУслуги клиентам экосистемы: интегрированное предложение
Одна из сильных сторон женевского финансового центра — способность его участников совместно работать над сложными ситуациями. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеНадзорные организации: новое звено в цепи
Надзорные организации, созданные Законом о финансовых учреждениях, — новое звено в цепи экосистемы. Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЗаключение к части E: преобразившийся финансовый центр
Часть E проследила трансформацию женевского частного банковского обслуживания с 1945 года. Золотой век управления капиталом, основанный на швейцарской стабильности, качестве услуг и отчасти на защите… Подробнее Женева · Современное женевское частное банковское обслуживаниеЧек-лист: выбор независимого управляющего активами или семейного офиса
Проверьте лицензию FINMA и членство в надзорной организации, а для однофамильного семейного офиса — правовой анализ, обосновывающий отсутствие лицензии. Подробнее